投资策略:
电力:近期电厂库存整体下滑,日均煤耗增加明显。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】煤炭价格在维持一年低位运行后,年底略有反弹。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)国内重要港口动力煤库存略有下滑。短期来看,受冬季严寒季节性用电需求影响,电力下游需求有所提升,上游煤炭在安全检查的情况下供给略受影响,短期煤价有所抬升,但由于进口煤通关数量预计将有所增加,以及部分工业企业因春节影响陆续停产放假,我们认为煤炭价格涨幅有限,中长期趋势不变,后续将回归到下行通道。
天然气:我国将全面放开探矿权、采矿权的市场准入。允许外资企业、民营企业进入到石油天然气领域,将打破油气勘查开采领域国有企业专营的局面,进一步激发整个的市场活力,有利于进一步提高国家油气自给率,对保障我国能源安全有重大意义,同时也为企业的战略转型和发展提供了战略空间和机会。
环保:当前,我国环境形势虽然局部有所改善,但是总体形势依然严峻。逐渐趋严以及规范化的环保要求是未来的大趋势,未来随着各项环保措施的规范化,工业企业的环保需求将得到释放,环保板块有望迎来投资机会。
本周核心推荐:
华能国际(600011.SH)、瀚蓝环境(600323.SH)、国祯环保(300388.SZ)。
市场行情回顾:
本周公用事业(申万)指数下跌0.29%,沪深300指数上涨0.28%,公用事业板块跑输沪深300指数0.73个百分点。其中,电力(申万)指数下跌0.78%,水务(申万)指数上涨0.51%,燃气(申万)指数下跌0.31%,环保工程及服务Ⅱ(申万)指数上涨1.06%。
行业动态与最新政策:
【中国将全面开放油气探采市场】
【“十四五”期间国家城市环境空气质量监测点位将增至近1800个】
【生态环境部印发淀粉等五个行业建设项目重大变动清单】
风险提示:全社会用电需求下滑,煤价上涨超预期,天然气消费量不及预期,融资环境恶化,政策推进不及预期。