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研究报告:中原证券-研究报告半月刊(2010年第3期)-100222

股票名称: 股票代码: 分享时间:2010-02-22 11:35:22
研报栏目: 机构资讯 研报类型: (RAR) 研报作者: 谢佩洁
研报出处: 中原证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 371 KB 分享者: JJ****y 我要报错
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【研究报告内容摘要】

融资融券法规的六个体系  
        按照当前推进节奏,融资融券业务试点将在未来2个月内启动,将为A股市场带来创新革命。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本文从实务操作的角度出发,解读政策法规,帮助投资者理清头绪,避免概念不清晰所可能导致的损失。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)  融资融券的法规框架已基本成型,为了给予投资者更清晰的认知,我们将其分解为六个体系,分别为准入体系、操作体系、担保体系、物权体系、内控体系、监管体系。  准入体系阐述了试点阶段的业务门槛,涉及券商试点资格、投资者资格以及标的证券的入围条件;  操作体系重点关注运营环节,包含签署业务合同、开设相关账户以及重点交易规则等内容;  担保体系是两融业务的核心,涉及保证金制度、担保物制度、强制平仓制度三个部分;  物权体系明确了业务中所涉及两类证券--担保证券和融通证券--的资产归属和权益主张方式;  内控体系以风险管控为核心,对券商的组织架构、数量管理、监控核查等方面做出了规范性要求;  监管体系主要以证券交易所为主体,涉及数据报送以及各项监管手段。  总体来讲,融资融券相关法规意在严格控制风险,保证各方参与主体的合法权益,促进A股平衡发展,避免创新业务给市场带来大幅波动或群体性事件。  

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