扫一扫,慧博手机终端下载!
位置: 首页 > 行业分析 > 正文

通信行业研究报告:天风证券-通信行业研究周报:云计算持续发展,交换机、光模块需求持续向上-191214

行业名称: 通信行业 股票代码: 分享时间:2019-12-15 11:03:04
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 唐海清,容志能,姜佳汛
研报出处: 天风证券 研报页数: 20 页 推荐评级: 强于大市
研报大小: 615 KB 分享者: 200****078 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

  本周行业重要趋势:
  1、中国联通数据中心交换机集采落地,8027台总预算超9.3亿元
  中国联通发布2019-2020年数据中心交换机设备集中采购项目招标公告。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】此次集采共涉及2019-2020年总部及省分公司、子公司数据中心交换机设备需求量共计约8027台,采购总预算93194.08万元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
  本次采购数据中心交换机包含汇聚交换机和接入交换机两类,端口速率以100G上行/10G下行和40G上行/10G下行为主。
  2、博通发布新一代Tomahawk 425.6T 400G交换机芯片,400G产业链加速成熟
  日前博通发布Tomahawk 4交换机芯片,容量翻倍至25.6T,单板支持64路400G端口,支持50GPAM4 Serdes。新一代交换机芯片逐步量产后,端口密度翻倍的400G交换机产品有望加速成熟,能够显著降低单位带宽CAPEX,云计算厂商部署400G网络的动力将会更强,400G芯片-交换机-光模块-线缆整个产业链条有望加速成熟,2020年有望实现大规模部署。
  我们认为,随着技术和需求的持续发展,运营商、专业云厂商在云计算基础设施的投入有望持续增长,带动交换机、光模块、连接线缆等全产业链需求。同时,云计算领域技术迭代速度较快,下一代400G产品有望在2020年进入规模部署阶段,进一步提升产品价值量,龙头厂商份额也有望继续提升,建议重点关注:星网锐捷(运营商中高端交换机份额持续提升)、中际旭创(400G数通光模块龙头)、新易盛(400G有望突破)、太辰光(400G连接线缆重要厂商)等。
  本周投资观点:
  未来3年行业景气持续向上,5G迎来大规模建设期,从2019年2季度开始,行业业绩开始“U”型反转,预计收入和净利润未来大概率有望持续多个季度同比快速增长趋势,因此我们继续看好板块未来走势。近期建议积极关注运营商和设备商年底的规模集采,相关硬件产业链进入业绩兑现期,重点关注集采份额或者金额超预期标的。同时,积极关注5G应用侧和低估值相关标的。我们维持板块后续震荡向上的判断,长期看好有业绩支撑和低估值的优质5G标的,结合各板块、各公司的估值与成长匹配情况,建议如下:
  1、5G相关设备器件:
  1)主设备:烽火通信;
  2)天线射频领域:重点推荐:沪电股份、、世嘉科技、通宇通讯、深南电路、科创新源、俊知集团(港股);建议关注:胜宏科技、生益科技、华正新材、天和防务等;
  3)光通信领域:重点推荐:中际旭创(全球数通光模块龙头,5G重要突破)、新易盛、剑桥科技、太辰光(线缆、器件龙头)、天孚通信(上游器件龙头)、光迅科技(全产业链龙头,高端芯片有望自主化)、博创科技等;
  2、5G边缘生态:
  重点推荐:星网锐捷、华体科技、中国铁塔(港股)、天源迪科、中嘉博创;建议关注:三维通信、宝信软件(计算机团队覆盖)、网宿科技、城地股份、数据港等。
  3、5G应用端:
  1)云计算/云视频:重点推荐:亿联网络、光环新网、梦网集团、深信服(天风计算机团队联合覆盖);
  2)物联网:重点推荐:移为通信、广和通、拓邦股份、高新兴、日海智能、和而泰(机械团队覆盖);建议关注:移远通信、金卡智能等;
  4、专网通信:重点推荐:海能达;
  5、军工通信领域:推荐:海格通信、红相股份。
  风险提示:5G产业和商用进度低于预期,贸易战不确定风险。
  

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com