支撑评级的要点
        预计公司2010年的煤炭产量同比增长35%至3,510万吨，将大幅提升公司2010年业绩。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        公司铁路运输业务持续改善，09年经营利润率大幅增长。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）未来数条新建铁路的投入运行将为公司带来新的盈利增长点。
        具有吸引力的分红方案：10股送10股另派10元人民币。
        评级面临的主要风险
        预计公司准东二期和准东一期复线将分别在2010年和11年投入运营，对短期2010-11  年的铁路业务可能将有所拖累。
        估值
        公司拥有良好的基本面：煤炭业务成长性较好，且铁路业务的自身盈利和对煤炭业务的支持也在日益提高。我们给予12倍10年目标市盈率，将目标价由9.64美元上调至11.05  美元，维持买入评级不变。