OLED产业正迈入高速增长期,预计2022年市场空间超500亿美元OLED是基于电致发光的第三代显示技术,与LCD相比,OLED具有以下优势:轻、薄、响应速度快、视角大、功耗低、色域值广、可实现柔性显示和透明显示等。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
OLED下游主要包括显示及照明两大领域,预计2022年OLED面板全球市场空间将达到511亿美元,2019-2022年复合增长率为21%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)显示领域,手机贡献最大市场需求,预计2022年市场规模将达333亿美元。OLED照明领域全球市场规模预计至2022年将超过35亿美元,2019-2022年复合增长率超过80%。
国内OLED发展掣肘逐步消解,驱动上游材料国产化进程加速良品率低和产能不足是制约国内OLED行业发展的主要因素。近年来,这些因素正逐步得到解决:1)国内OLED面板良品率持续爬升,成本有望降低:以京东方为首的国内面板厂商良品率未来2-3年有望爬升至接近全球龙头三星的水准,而当良品率超过80%时,OLED成本将低于LCD,驱动渗透率更快提升;2)国内面板厂商加大产能布局,未来2-3年产能陆续释放:中国大陆诸多企业建设多条AMOLED生产线,未来2~3年将陆续投产,届时可形成约46万片/月6代AMOLED面板产能。
战略层面避免供应链关键环节“卡脖子”,上游材料国产化势在必行:OLED产业链上游关键材料基本被国外企业垄断,随着产能增加及良品率提升,国内OLED产业的进一步发展将面临关键材料供应“卡脖子”的风险及高成本的压力,使得上游关键材料供应的国产化势在必行。
政策协力推动国产化进程加速:国家相关部门陆续颁布了多项政策以持续促进和引导OLED产业规范发展。
OLED材料中发光材料更具投资价值
基于OLED市场关联度、市场规模、增长率、毛利率、国内企业进展等指标对OLED上游材料进行筛选,我们认为作为OLED性能关键基础的发光材料更具发展前景和投资价值,同时可以关注柔性PI膜、精细金属掩模板、光掩模板、光刻胶等材料。
下一篇系列报告将进一步阐述OLED发光材料的四大发展要素和投资策略。
风险提示
OLED终端需求不及预期,面板产能建设进度不及预期,良品率爬坡不及预期,其他显示技术的竞争。