扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

顺络电子研究报告:天相投顾-顺络电子-002138-业绩符合预期,未来两年高增长路径清晰-100211

股票名称: 顺络电子 股票代码: 002138分享时间:2010-02-11 10:51:47
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 何阳阳
研报出处: 天相投顾 研报页数:   推荐评级: 增持
研报大小: 190 KB 分享者: che****tu 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        2009年,公司实现营业收入3.26亿元,同比增长29.9%;实现营业利润7,381万元,同比增长59.7%;实现净利润6,145万元,同比增长45.6%;实现基本每股收益0.50元,业绩符合我们预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司年度分配方案为每10股派现2.5元(含税)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        片式电感收入2.95亿元,同比增长近三成。公司的片式电感产品分为叠层电感和绕线电感。叠层电感领域,公司竞争实力强,2009年在主要竞争厂商日系企业收缩业务的情况下,公司保持了适度的扩张,在行业景气上升过程中充分受益,并成功实现了市场份额提升,我们预计2009年公司叠层电感收入约为2.22亿元,毛利率为42%,当前的市场占有率预计在10%左右。绕线电感领域,公司也取得了进一步突破,预计绕线电感的主要产品高频绕线电感和功率绕线电感2009年的收入分别为5,700万元和1,700万元,两种产品毛利率均在30%以上。
        片式电阻器和LTCC仍处于市场培养期,长远看有望成新的利润增长点。片式压敏电阻具有耐电流冲击大、无极性、响应快、可靠性好等性能,可作为电压保护的元件,公司是国内厂商中唯一可实现量产的,2009年产量约为14亿只,贡献收入3,072万元。LTCC(低温共烧陶瓷)具备一致性高、精度高等优点,在无线通信领域、手机、汽车电子等领域有乐观的应用前景。这两种产品当前仍处于市场培养期,公司已占据了市场先机,一旦市场化条件成熟,公司产品有望迅速放量,成为重要的利润增长点。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com