核心结论
北上资金:12月02日-12月06日,北上资金净流入205.51亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其主要原因是MSCI扩容生效后,A股对外资投资吸引力较大。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中沪股通净流入75.36亿元,深股通净流入130.15亿元。其中家电,食品饮料和电子显示净流入较多,分别净流入39.70亿元、29.02亿元和27.21亿元;仅有银行净流出3.01亿元。TOP20重仓股大部分增持,其中格力电器、立讯精密和三一重工分别增持0.79%、0.59%和0.36%;海尔智家和海康威视分别减持0.19%和0.17%。
国内资金:两融余额升至9720.29亿元,较11月28日增加60.20亿元。其中电子、计算机和医药生物两融余额回升较多,分别增加16.89亿元、12.76亿元和7.36亿元;电气设备、房地产和公用事业两融余额分别减少2.44亿元、16.25亿元、9.3亿元。结合北上资金来看,内外资在电子、家电等行业配置较一致,食品饮料、电气设备和房地产配置仍存较大分歧。相较于11月29日,上证50ETF和创业板50ETF分别减少0.15亿份和1.43亿份;沪深300ETF和中证500ETF分别增加1.22亿份和0.14亿份。
宏观利率:2019年12月02日-12月06日一周,本周央行开展3000亿元MLF操作,高于当日到期量的1865亿元,净投放1125亿元,利率维持3.25%。截止12月06日,较上期11月29日隔夜SHIBOR下降28.3个BP至2.0730%,7天SHIBOR下降12.5个BP至2.4820%,银行间流动性偏松。1年期国债收益率下降0.17个BP至2.6414%,3年期国债收益率上升0.07个BP至2.8327%,10年期国债收益率上升1.01个BP至3.1751%,长端无风险利率有所回升。3年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较11月29日分别上升0.09个BP至0.63%、上升1.09个BP至0.78%、上升1.09个BP至0.99%,1年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较11月29日分别下降3.08个BP至0.56%、下降1.08个BP至0.70%、上升2.92个BP至0.83%。信用利差升降参半。
风险提示:汇率波动超出预期