[本周核心观点]:
下游投资加速,半导体设备市场空间广阔
着5G建设的加速以及5G. Al.物联网等应用的到来,预计2020年全球半导体行业将走出复苏行情,半导体行业有望重回景气周期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】SEMI预计2020年全球将有18座新晶圓厂开工,投資总额将达500亿美元,其中中国大陆将投资240亿美元,成为产业增长的主要驱动力。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)在下游半导体行业景气、投资加速的情况下,国内半导体设备市场空间广阔,叠加国产设备逐渐受到.主流代工厂认可,半导体设备国产替代趋势逐渐明朗。
国家油气管网公司挂牌成立,推动天然气市场化改革
国家石油天然气管网集团有限公司于12月9日正式挂牌,国资委、中石油、中石化和中海油持股比例分别为40%、30%、20%、10%,标志着石油天然气管网运营机制市场化改革迈出了关键一步。我们认为,油气管网公司的成立有助于推进油服行业市场化改革,加快天然气需求端的增长,推动油气管道及勘探开发设备的需求。
[投资建议]:
在下游半导体行业景气、投资加速的情况下,国内半导体设备市场空间广阔,半导体设备板块值得关注。
非常规油气资源的开发已经成为我国保障能源安全的重要领域,压裂设备行业有望保持长期景气,以压裂设备为代表的油服设备生产企业值得关注。
[投资要点]:
上周(2019.12.02-2019.12.06)申万机械设备行业指数涨幅为2.50%,同期沪深300指数涨幅为1.93,机械行业相对沪深300指數跑贏0.57个百分点。申万28个一级行业仅采掘行业下跌,机械设备行业排名第10位,总体表现位于中上游。
个股方面:上周机械设备行业涨幅靠前的个股有:麦克奥迪、劲拓股份、赛腾股份、红宇新材、精测电子等:个股跌幅前五为:创力集团、东音股份、中泰股份、中坚科技、弘亚数控。
板块估值: 2019年12月6日申万机械设备板块整体PE"为24.86倍。机械设备行业的估值从2015年中的高点以来不断下调,目前位于历史低位水平。
[风险提示]:
经济、政策、国际环境变化风险,基建、房地产投资不及预期风险,下游需求不及预期风险,相关个股业绩不达预期风险,原材料价格及汇率波动风险。