雅居乐地产(3383.HK/港币9.79，买入)公布2010  年1  月销售数据。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】销售额同比增长约150%至25  亿人民币。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）如我们先前的预期，海南清水湾项目新一期开盘，销售火爆，在一定程度上推升了本期业绩。我们了解到，海南清水湾的11  栋新住宅楼目前已全部售罄，销售收入达到12  亿人民币。海南项目总销售收入已达13  亿人民币，交易均价约为19,000  人民币/平方米左右。若剔除海南项目，我们预计1  月销售收入为12亿人民币，增幅约为33%。1  月签约销售额也比2009  年月度平均水平高出49%左右。目前公司项目的销售情况依然较好。
        这也验证了我们的观点：由于1、2  月份通常是海南地产的销售旺季，因此2010  年1  季度雅居乐地产的销售表现将优于同业。
        2010  年1  月，公司的销售额月环比下降47%左右，主要是因为公司的另一海南项目瀚海银滩的新一期楼盘近期获得了预售许可，2009  年12  月公司的销售额创下纪录。
        目前，雅居乐地产已经锁定了我们对2010  年预期确认物业销售收入的48%左右。该股目前股价较我们预计每股评估净资产值折让44%(行业平均折让51%)。我们对该股维持买入评级。2010  年1  季度的合同销售额表现抢眼将成为该股股价上涨的动力。