本周行情:
本周电子(申万)指数+6.31%,行业排名1/28;
上证综指+1.39%,深证成指+3.09%,创业板指+3.72%;
个股涨幅前五:漫步者(+36.91%)、共达电声(+28.40%)、北京君正(+23.30%)、乾照光电(+19.46%)、圣邦股份(+19.16%);
个股跌幅前五:彩虹股份(-7.16%)、光峰科技(-4.12%)、*ST瑞德(-3.30%)、久之洋(-3.15%)、GQY视讯(-3.03%)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
重要事件
12月2日,全球第一光刻胶大厂日本JSR计划将在韩国青州建立一条生产用于ArF的光刻胶产线,用于供货三星电子。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
12月2日,湖杉资本宣布完成其第三期人民币基金—湖杉芯聚募集工作,本期基金重点投资在半导体产业链。
12月3日,SEMI报告指出,2019年第三季度全球半导体制造设备销售额为149亿美元,环比增长12%,但比2018年第三季度下降6%。
12月5日,中国联通在浙江新昌“5G先行示范区”对外正式发布全球首个全5G工业互联网端到端应用,这项应用的基础是中国联通携手华为鼎桥、厦门四信共同研发的基于华为5G模组之上的工业互联网网关。
投资建议
台积电5纳米明年量产,持续看好半导体产业链。台积电在供应链管理论坛表示将持续扩增7纳米产能,5纳米制程将于明年上半年量产。因应7纳米与5纳米制程强劲需求,今年资本支出调高到140亿至150亿美元,明年仍将维持与今年相当水准。对于5纳米制程,台积电是全球第一家采用极紫外光(EUV)微影设备,提供晶圆代工服务的晶圆厂。苹果下世代处理器、海思下世代手机和基地台芯片、超微下世代中央处理器,以及高通新款手机芯片都会采用台积电5纳米制程生产,台积电提供5纳米强化版制程的第三期厂房也将在2020年中开始装机,并在第4季量产。另外,台积电位于南科Fab 18第一期和第二期工厂房均已完成装机、积极进行量产前的清洗作业。至于Fab 18的第四到六期计划,将导入最先进的3纳米技术,再次领先全球。王建光表示,台积电3纳米制程预计2022年量产。位于新竹宝山的研发中心,于2020年第1季动工,2021年完工,会是台积电3纳米及未来20年先进技术的研发基地。
目前半导体产业还处于上升周期的中期部分。由于半导体订单的溢出效应,台积电10月营收为新台币1060.4亿元(约合人民币244亿元),同比增长4.4%,环比增长3.8%。虽然中美贸易摩擦影响了消费信心,今年前三季电子产品供应链都在进行库存去化,但随着下半年5G新需求涌现叠加苹果iPhone 11系列销售优于预期,让半导体生产链回暖趋势明显,年底前产能供不应求,预计明年一季度传统淡季有望实现淡季不淡。
建议关注
耐威科技(军工电子逐步复苏,MEMS业务前景可期)
京东方A(供需回暖、行业企稳回升,龙头地位稳固)
信维通信(布局5G产业链,股权激励彰显信心)
歌尔股份(声光电深入布局,AR/VR驱动业绩增长)
风险提示:
5G进展低于预期