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大杨创世研究报告:齐鲁证券-大杨创世-600233-战略转型下的中国西装制造龙头-100209

股票名称: 大杨创世 股票代码: 600233分享时间:2010-02-09 11:05:37
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 徐晓艳
研报出处: 齐鲁证券 研报页数:   推荐评级: 谨慎推荐(首次)
研报大小: 217 KB 分享者: bc****b 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        专注主业的中国中高端西装制造龙头。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司是以出口加工为主的中高档服装制造企业,专注生产和营销各类中高档正装产品。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)目前公司服装加工能力为1000  万件/年,其中西装为600  万件/年,是中国最大的西装出口和制造商。30  年的知名品牌代工经验促使公司正装制造工艺处于国际一流水平,国际设计大师(路易吉·布劳迪和伊万诺·凯特林)的加盟注入国际的牌经营和设计理念。一流的设计制造工艺得到一批优质客户的认同,如美国的梅西百货,日本的青衣和英国的服装零售商玛莎。
        期待服装制造向自主品牌运营的战略转型。公司直接外销收入的占比为62%,考虑到公司销售给集团的一部分产品也销往国外,公司外销占比85%以上。作为国际的制造工厂,公司只能获得基础的加工环节的费用(20%左右),并且下游企业转移销售压力压低成本进一步压缩产品的利润空间。外销市场利润空间的缩减促使公司考虑向自主品牌运营厂商转型。

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