重型机械行业超速崛起
        重机行业涉及国家安全和国民经济命脉，进入壁垒高，已连续  7  年超30％速度增长。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我国电力结构调整，提高清洁能源占比的政策给行业带来重大历史机遇。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）重型机械不仅国内的进口替代空间巨大，而且国外出口同样前景看好。
        中国一重：重型装备行业龙头
        08  年实现销售收入102  亿，产值规模位居行业第一，净利率9.9%。公司在大型轧制设备、加氢反应器、锻钢支承辊、反应堆压力容器、核岛锻件市场中占据80％以上的市场份额，具备领先的核心技术与强大的自主创新能力。
        核心竞争力：一流的大型铸锻件研制水平
        大型铸锻件是重型装备的基石，技术壁垒高，市场长期供不应求。一重拥有世界一流的大型铸锻件研制水平，并以此为核心竞争力，逐步实施多元化战略，从冶金、石化到火电、水电、核电，从铸锻件到成套装备。中国重化工业不断深入的进程就是大型铸锻件不断在新领域应用的过程。
        公司核电设备实力国内最为雄厚，冶金设备占比逐步下降
        一重是国内最早进行核电设备研发和实现核电设备批量化生产的企业，目前核电压力容器市场份额80％。核电设备的机遇将为已经充分准备的一重带来50亿元的收入。而另一方面，冶金设备短期将受冲击，预计钢铁行业固定资产投资所可能出现的最坏情况为09～13  五年间出现年复合下降幅度-11%的持续萎缩。一重以冷轧为主的产品结构特点和领先的技术水平将保障一重的表现优于竞争对手。
        合理价值在4.5～5.8  元/股之间
        09~11  年EPS  为0.16、0.22、0.30  元，股票合理估值区间为4.5~5.8  元，对应09  年PE（摊薄后）28~36  倍，10  年PE  为21~27  倍。