欧元区主权债务危机和失业率攀升是导致全球股票市场延续下跌趋势 2月1日-2月5日当周,全球主
要股票市场指数延续下跌趋势,欧元区主权债务危机和失业率攀升是导致市场下跌的最主要因素;避险需求导致美元汇率走高,以美元为计价基础的基本金属、贵金属和原油均出现暴跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截至5日收盘,美元指数上涨1.07%至80.33;道指下跌0.50%至10013.82点,最低探至9835点;标准普尔500指数下跌0.67%至1066.49点;德国 DAX指数下跌3.09%至5435.27点;巴西BVSP 指数下跌4.05%至62753.55点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
A 股市场继续受孱弱的外盘走势影响连续第三周下跌,上证综指最低探至2890点。截至收盘,上证综指下跌1.67%至2939.40点,中小板综指下跌3.58%。我们认为节前的最后一个交易周,市场以稳定运行为主,市场继续大幅下探的概率不大。但是,考虑到近期周边市场是影响A股的关键因素,在A股的春节长假期间,美国和欧洲市场的消息面存在较大的不确定性,为了回避这种不确定性风险,投资者可适当减低仓位,特别是有色、煤炭、贵金属、钢铁、海运等周期性较强的板块。我们并不是认为上述板块不存在机会,而是这些板块是受外盘影响较大的,降低仓位是回避不确定性风险的需要。特别的,我们认为节后行情的投资主题仍以科技+区域+消费+并购重组+年度财报"两低一高"为主。
近期市场讨论比较多的是欧元区主权债务危机。此前欧盟制定的《稳定与增长公约》曾有这样的约束,即欧元区成员国必须严格遵守将赤字占GDP的比重控制在3%以下。百年一遇的金融危机导致多数欧元区国家的财政赤字严重超比例:以2009年政府赤字占GDP比例为比较基准,希腊超过12%,爱尔兰10.75%,西班牙超过10%;同样的高比例赤字出现在奥巴马的预算中,白宫预计联邦政府2010财年赤字将达1.6万亿美元,占GDP的10.6%;我们认为从中期看,欧元区成员国会在欧盟的帮助下解决赤字问题,既然冰岛问题可以解决,那么欧元区无远虑。但是,从短期看欧元区若干成员国有近忧,特别是主权债务评价的下调忧虑,会引发外汇市场、股票市场和大宗商品市场的连锁反应。
高失业率给经济复苏带来沉重压力。5日,美国劳工部数据显示,2010年1月份失业率为9.7%,3个月来首次低于10%,这个数据的意外降低导致美股周五收盘勉强平收,但是市场仍旧担心个位数的失业率能否持续仍是考验。此外,欧元区的失业率也同样比较高:德国1月失业率升至8.6%,比去年12月上升了0.8个百分点;2009年,西班牙本国劳动者的失业率为16.8%,移民失业率高达29.7%。
主权债务危机、高失业率、政策提前退出风险,这都是在春节假期期间的不确定性因素。因此,为了规避上述不确定性因素,投资者降低仓位是较好的选择。