华天酒店（000428）：酒店扩张稳步进行  未来受益于央企非主业酒店重组            2009全年公司实现营业收入12.71亿元，同比增长40.96%；营业利润8610万元，同比增长46.54%；归属母公司净利润14291万元，同比增长7.36%；每股收益0.26元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        公司费用控制良好，发行公司债降低费用率。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）第四季度收入、毛利率均上升。主要原因是随着经济的复苏，酒店业恢复性上涨。
        公司星级酒店扩张稳步进行，华天之星也新增投资经济型酒店4家，新增加盟和特许经营连锁酒店9家。形成了拥有7家自营高星级酒店，21家自营经济型酒店，承包、托管、加盟、特许经营30多家酒店的核心产业。
        华天之星经济型连锁酒店逐步成熟，首次实现单月扭亏。成熟之后，其经验有助于公司拓展加盟酒店。
        国资委主任李荣融提出，要对中央企业非主业资产加大专业化整合力度，一些相对优质的酒店溢价率会下降，部分酒店会出现深度折价出售的情况，这将成为酒店管理公司介入的好时机。公司是湖南国资委旗下的酒店龙头企业，有望从中受益。
        春节黄金周受益武广高铁的上市公司业绩上涨空间较大。武广高铁经过湖北、湖南和广东三省。华天酒店为湖南的酒店管理公司。
        公司创造出"酒店+旅游+房地产"的综合经营模式，均受益于高速铁路的建设。
        预计公司2010年至2012年每股收益分别为0.32元、0.38元和0.42元。以2月3日收盘价8.54元计算，对应动态市盈率为27倍、23倍和21倍，公司目前正处于扩张期，维持"增持"评级。提示主辅分离央企酒店，使酒店资产供给增多，酒店行业面临估值下降的风险