资产整合好戏连台：继09  年12  月份公告受托管理三安钢铁之后，今日公司公告将以现金收购三钢煤化工公司，资产整合再下一城；预计公司IPO  时集团承诺的中厚板资产注入将在2010  年实现，同时长远来看，公司控股股东三钢集团划归福建冶金控股集团后，冶金集团旗下的矿产资源也有注入的可能。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        三钢煤化工公司资产优良：煤化工公司注册资本及实收资本均为2734  万元，2007-2009  年，三钢煤化公司的营业收入分别为1.35  亿元、1.45  亿元和1.17亿元；净利润分别为4579.7  万元、5344.2  万元和4042.3  万元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        构建长期稳定的矿石供应运输链，保证公司所需矿石与煤炭的均衡供应。公司同意参股公司福建三钢国贸有限公司在公开市场上以竞价方式购买一艘散杂货船并由该公司设立全资子公司进行运营。
        据我们测算，三钢闽光今年一季度每股收益在0.3  元以上。
        1  月10  号，1  号高炉比原计划提前7  天投产。在原料价格上涨迅猛的情况下，公司在12  月储备了大量低价原料，吨价比当前价格低了50  元-100  元。
        中厚板资产和煤化工公司注进来后，对全年业绩增厚大约在0.24  元/股。对中厚板资产的收购预计会采用增发收购的形式，时机渐趋成熟；
        公司将受益于海西经济区的高速、港口、基础建设开发对钢材需求增长。另外，公司受冬季因素影响较小。
        2010  年1  月份公司经营状况良好。预计单月净利在5000  万元左右，折EPS0.0935  元，为一季度盈利增长奠定基础。
        投资建议：预估2010-2011  年EPS  分别为1.22  和1.32  元。当前股价对应2010  年PE  为11  倍，尚未完全反映公司成长性和资产整合预期，建议超配。