投资要点：
        综合实力居前的创新型综合类券商
        华泰证券公司是中国证监会首批批准的综合类券商之一，也是最早获得创新试点资格的证券公司之一。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】根据证券业协会的统计，公司07、08  年的重要指标在行业中综合排名在10  位左右，其中，公司受托管理资金本金总额排名第6  位。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）其整体的综合实力在所有券商中居前。
        技术领先的经纪业务发展模式
        近年来，公司通过低成本的方式完成了对亚洲证券、联合证券、信泰证券的收购，极大地充实了经纪业务实力。公司相对市场竞争对手更低的交易佣金率水平以及技术领先的CRM  系统，有力地支持经纪业务实现快速发展。预计公司未来经纪业务仍将保持较强的竞争力，市场份额有望进一步提升。
        募资资金用途
        公司此次募集资金将用于补充公司的营运资金、增加创新业务投入资金以及补充子公司资本金，主要用途包括：扩大承销准备金规模、增强承销业务实力、扩大证券自营业务规模、扩大资产管理业务自有资金投入规模；融资融券业务准备金、扩大衍生产品业务规模、增加债券做市资金、产业投资基金的准备金、其他创新业务（如设立收购兼并基金、MBO  基金等）投入；对华泰金融控股（香港）公司、长城伟业期货有限公司、华泰紫金投资有限责任公司进行增资等。
        定价结论
        综合考虑华泰证券基本面、同行业可比上市公司的估值以及近期新上市招商证券估值情况，我们认为给予华泰证券09  年29.00-34.80倍市盈率较为合理，基于公司09  年预测业绩每股收益0.67  元，公司合理估值区间为19.43-23.32  元；建议询价区间为18.76-22.51  元，对应09  年动态市盈率区间为28.00-33.60  倍。