业绩有惊喜：  公司发布业绩快报，  09  年公司实现营业收入56,519.74  亿元，较上年增长43.5%；实现净利润2.91亿元，较上年增长44.67%；每股收益0.78元，同比增41.82%，高于一致预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        聚焦高成长细分行业：公司业务聚焦于正处于高速成长期心血管介入医疗市场，作为细分行业内的领军企业，将极大地受益于行业成长。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）冠状动脉介入（PCI）手术未来5年将保持30%的增长速度，先心封堵器将保持20%的增长速度。
        立足核心业务，培育未来增长点：公司核心产品洗脱支架系统构筑了较强的竞争优势，具有广阔的市场空间，是公司最近和未来几年盈利的主要来源。先心封堵器产品销售规模不断扩大成为公司重要的盈利增长点。另外公司正在致力于鞘管、导丝等冠心病介入治疗辅助器械的国产化，并开始介入电生理导管等市场。
        盈利能力强：公司2009年毛利超过80%，净利润率达到了51.54%。
        在主要产品价格下调背景下，公司通过提高国产化率等手段积极挖掘内部潜力，提高毛利水平，2009单位销售成本较2008年继续降低，使得公司尽利润率在原来较高的基础上进一步提高。
        核心竞争力：研发能力强，坚持“生产一代、注册一代、研制一代、预研一代”的整体布局；营销网络稳定，全国覆盖范围广。
        公司立足国内广阔的市场空间，凭借自身强大的研发营销能力，紧跟国际成熟应用的先进水平，快速推出有竞争力的产品进行进口替代，即保证了较大的盈利空间，同时产品推出风险较小。
        估值与评级
        公司最近四年业绩复合增长率达46.3%。公司处于高速成长行业，具备核心竞争优势。我们给予公司目标价51  元，对应10、11  年市盈率50  倍（行业平均48  倍）、37  倍。我们认为公司是目前A  股市场上医疗器械行业估值最具吸引力的投资品种之一。
        股价表现催化剂
        研制开发的第二代药物洗脱支架（无载体药物支架）注册通过上市；开拓国际市场，产品获得CE  等市场准入证；现金充沛，收购相关公司或代理相关业务获得外延式增长。