财政部将于  2010  年2  月3  日公开发行2010  年记账式2  期国债，本期国债为10  年固息债券，付息频率为一年二次，2  月4  日发行并计息，2  月8  日为缴款日，2  月10  日上市交易。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】计划发行面值260  亿元，全部进行竞争性招标，可追加当期国债。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）承销费用为面值的0.1%。
        评论：
        债券市场逐步回暖。年初以来，尽管央行紧缩政策不断释放，但是债券市场并没有调整，相反，还走出一轮小幅度反弹的行情，超过市场预期。我们认为主要原因是：一，市场加息传言没有兑现，央票利率持平缓解了市场紧张情绪。而且此轮央票上升幅度在市场预期之内，对二级市场没有产生新的压力。二，年初开始机构的配置压力持续释放，一级市场发行利率明显低于二级市场，不管是信用产品还是利率产品都是如此。三，紧缩政策不断出台导致股票市场大幅下跌，股市和债市的“跷跷板效应”加剧了债市反弹。
          节前央票利率稳定，有利于缓和市场紧张情绪。连续两周1  年央票持平，体现了央行稳定央票利率的意图，主要原因可能是：一，向市场传递央行适度宽松的货币政策并未改变，前期准备金的上调并不是意味着马上加息或者全面紧缩的信号。二，信贷的行政调控已经见效果，市场化调控手段的迫切性下降，而且一级市场央票利率已经逐步接近二级市场水平，发行利率潜在的上升空间也明显收窄。三，临近春节，市场需要保持稳定。央票的持平，有利于债券市场的反弹。
        配置机构已经入场。相比去年年初，机构的等待，今年配置机构入场较早，机构操作思路发生变化的原因是：一，央行对信贷调控的时间和力度超过市场预期，动用的工具则是以行政调控为主，市场化方式为辅。按照这个思路下去，有可能出现“宽货币，紧信贷”的局面，这加大银行配置债券的压力。
        二，央行调控降低了经济过热的风险和通货膨胀的压力，从长期看有利于债券市场。甚至有机构担心，由于紧缩政策的提前到来，经济会再度被打压下去。三，在目前基本面的情况下，悲观的市场也预期未来债券收益率上行空间不大，配置机构如果选择继续等待，那么成本较高。四，目前收益率水平已经符合机构配置的要求。在机构积极进行配置的情况下，市场投机盘的交易热情恢复。从全年看，我们认为对配置机构选择时点的意义并不大，这和去年的操作思路是不一样的。那么在配置机构释放配置压力的时期，交易户积极的参与市场所面临的风险也是可控的，因此我们估计交易型机构的参与热情会明显恢复，对市场起到推波助澜的作用。