华电香港、飞利浦、冠捷科技、三井物产四方签订有关购买和认购协议。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】由华电香港购买飞利浦手头2 亿股冠捷科技股权,占比9.47%,收购价格5.2 港元;待华电购买协议执行后,作为一致行动人的三井物产将会认购冠捷科技新发行的2.458 亿股股权,认购价格5.2 港元,占冠捷科技新发行后总股本的10%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)而中国电子集团旗下的长城电脑,长城香港,华电香港等公司则合计持有冠捷科技新发行后总股本的33%。
华电香港和三井物产将会在二级市场发起要约收购。上述购买、认购后中国电子信息集团及其一致行动人拥有新股发行后总股本的43%,触发要约收购。故华电香港和三井决定在二级市场以每股5.2 港元发起要约收购。除两家关联公司持股以及飞利浦余下2.69%的股权外,都在收购范围之内,合计约12.74 亿股。倘若全部收购华电将支付54 亿港元收购资金,而三井物产将支付12.74 亿港元。
要约收购之后的股权分配情况。要约收购后如果中国电子信息集团和三井能够持有超过50%的股权,则50%以下(包括50%)的股权中国电子信息集团获得35%,三井获得15%。超过50%的部分,中国电子信息集团获得一半,三井获得另外一半,直至三井股权达到认购后总股本(2.345 亿股)的20%。再多收购的部分由中国电子信息集团及其子公司获得。
要约收购价格约相当于 09 年预测EPS 的10 倍,比前一交易日收盘价溢价6.67%,比2008 年底净资产溢价2.97%。溢价并不高,但是PE 却属于历史中高水平,故最终能够在二级市场获得多少股权还不好判断。
三井物业入股冠捷是好事。一有助于扩大冠捷运营资本金,至少12 亿港元。二,三井物业本身是多条液晶面板生产线的投资人和参与者,三井物业入股有助于加强公司在液晶电视方面的代工业务。