1、2010年1月股票池表现回顾 2009年2月27日至2010年1月29日,核心股票池指数的累积收益率为87.00%,优选股票池指数的累积收益率为76.28%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】同期上证综指的累积收益率为43.52%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从累积收益率来看,研究所核心股票池指数跑赢大盘43.48个百分点。
就2010年1月份来看,沪指月涨幅为-8.78%;同期核心股票池指数的月涨幅为-5.29%,优选股票池指数的月涨幅为-5.11%,核心股票池和优选股票池体现出一定的防御性。1月份核心股票池中个股月收益率为正的股票有9只,分别为:歌华有线(涨18.53%)、水晶光电(涨9.54%)、博瑞传播(涨7.65%)、合加资源(涨5.44%)、中青旅(涨4.39%)、中天科技(涨2.87%)、七匹狼(涨2.63%)、双汇发展(涨1.77%)、联化科技(涨1.67%)。 2、2010年2月核心股票池 市场趋势展望:当前投资者对政策逐步收紧的顾虑在短期内仍难以缓解。首先,信贷收紧或将对房地产及相关行业带来较大不确定性;其次,基于管理通胀预期的政策目标,管理层没有理由不积极传递收紧流动性的信号。A股市场流动性也趋于紧张。首先,公募基金的仓位普遍处于高位,其态度由谨慎乐观转向悲观之后自然会降低仓位,而保险资金则大举做空;其次,新股密集IPO与银行股再融资也对资金面带来明显压力。在内部政策面及资金面制约市场的同时,外围因素也对市场带来负面影响。我们预计近期美元仍将呈现走强格局,其对大宗商品及香港市场的压力将继续拖累A股市场。就沪深300指数目前16倍的动态PE来看,市场估值已处于中性偏低水平,基于宏观经济稳步复苏的经济环境,市场大幅调整的压力已较为有限。不过,上述各负面因素仍将制约市场信心,而且机构之间的博弈也将使得做空动能继续释放。预计春节前大盘仍将呈现弱势震荡格局。