基本结论
一、外资持续流入,关注MSCI第三步扩容
近期外资持续净流入,下一步需关注MSCI第三步扩容,外资增量可期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】10月外资持续流入,陆股通资金累计净流入162亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)就四季度而言,11月A股纳入MSCI比例将从15%提升至20%,同时中盘股将按照20%的比例纳入,于11月26日盘后生效,预计被动增量资金规模约493亿元人民币。外资增量资金届时将流入A股市场,对市场情绪将有所提振;中长期来看,外资流入大势所趋,外资话语权将逐步提高,对市场影响也将加大。
二、央行投放与资金价格
央行新作MLF 2000亿元,有助于维护资金面平稳,同时为LPR报价提供基准,稳定市场预期。央行于10月16日开展2000亿元MLF,当日并无MLF到期。央行此次在没有MLF到期的情况下新作MLF主要是由于:一方面,在此次操作之前,央行已连续9日暂停公开市场操作,资金面较前期有所收紧,MLF投放可对冲缴税和国债发行缴款影响,维护资金面平稳;另一方面,本次MLF操作为10月的LPR报价提供基准,有助于稳定市场预期。
三、汇率
美联储部分官员支持进一步降息,市场对10月份美联储降息预期升温,美元走弱。上周(1014-1018)人民币兑美元即期汇率调升175个基点,人民币升值0.25%;截至10月18日,美元兑人民币即期汇率报7.0825。上周美元指数下跌1.16%,欧元兑美元升值1.21%。
四、股市流动性跟踪
①基金发行:本期股基发行规模约167亿份,较上期环比上升。本期(1014-1018,下同)共发行基金13只,总规模166.74亿份(上期(1007-1011,下同)3只,总规模79.99亿份);股票型基金5只,总规模143.04亿份(上期2只,总规模74.89亿份)。
②外资:陆股通资金连续2周净流入。本期(1014-1018)陆股通资金净流入96.05亿元(上期净流入33.90亿元)。
③杠杆资金:融资余额连续2周回升,存量至9471亿元。截至10月18日,两市融资余额存量至9471.23亿元(上期9444.19亿元),环比上升27.04亿元(上期上升71.64亿元,上上期下降101.28亿元)。
④产业资本增减持:产业资本连续22周净减持,本期净减持35亿元。本期产业资本增持2.34亿元,减持37.61亿元,由此净减持35.27亿元(上期净减持33.74亿元、上上期净减持0.66亿元)。
⑤IPO:本期IPO募资规模上升。本期上市新股3家,募资总额25.11亿元(上期未有新股上市)。本期有13家公司上会,其中11家通过,过会的公司中有7家为科创板公司。截至目前,已有72家科创板公司过会。
风险提示:政策监管、货币政策超预期变化、市场剧烈波动等