投资摘要:
市场回顾:
本周(2019.10.07-2019.10.11)上证指数上涨2.36%,深证成指上涨2.33%,创业板指上涨2.41%,申万电子指数上涨0.99%,位列申万28个一级行业涨跌幅第25位。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前,电子板块TTM市盈率为37.7倍,位列申万28个一级行业的第5位。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
股价涨幅前五名分别是:蓝思科技、伊戈尔、恒铭达、飞荣达、GQY视讯;
股价跌幅前五名分别是:欣旺达、大华股份、宇瞳光学、木林森、睿能科技。
每周一谈:工信部将持续推进半导体材料等产业发展半导体材料迎发展良机
8日,工信部网站发布《关于政协十三届全国委员会第二次会议第2282号(公交邮电类256号)提案答复的函》,称下一步将持续推进工业半导体材料、芯片、器件及IGBT模块产业发展,根据产业发展形势,调整完善政策实施细则,更好的支持产业发展。
答复函从四个方面回复了如何持续推进工业半导体材料、芯片、器件及IGBT模块产业发展。
积极研究出台政策扶持产业发展:为推动我国工业半导体材料、芯片、器件及IGBT模块产业发展,我部、发展改革委及相关部门,积极研究出台政策扶持产业发展。
从开放合作,加强交流方面推动我国工业半导体芯片材料、芯片、器件及IGBT模块产业发展:积极支持国内企业、高校、研究院所与先进发达国家加强交流合作。引进国外先进技术和研发团队,支持海外高层次产业人才来华发展,提升我国在工业半导体芯片相关领域的研发能力和技术实力。
积极支持工业半导体材料、芯片、器件、IGBT模块领域关键技术攻关:工业强基IGBT器件一条龙应用计划、指导湖南省建立功率半导体制造业创新中心建设等,积极部署新材料及新一代产品技术的研发。
积极推动我国相关产业人才的培养:进一步加强人才队伍建设,推进设立集成电路一级学科,进一步做实做强示范性微电子学院,加快建设集成电路产教融合协同育人平台。
半导体材料细分品种多,我们更看好光刻胶和硅片。
我们看好光刻胶特别是PCB光刻胶领域的前景。原因是随着国内5G商用的落地,5G基站建设将迎来高峰期,PCB行业迎来需求爆发,这将带动国内PCB光刻胶需求的大幅增加;
受益于国内晶圆厂的大量投建,以及光伏行业回暖对硅片需求的回升,国内硅片的需求量将大大增加。我们看好硅片生产商在后续的发展机遇。
投资策略及组合:受益于行业整体的快速成长和国产化替代进程的推进,国内半导体材料企业将迎来黄金发展期。建议关注半导体材料细分领域龙头企业,特别是光刻胶和硅片领域龙头企业。推荐组合:中环股份、容大感光、强力新材、晶瑞股份、安集科技各20%。
风险提示:行业发展不及预期;下游需求低于预期;研发进度不及预期。