报告要点：
　　上周累计涨跌幅：上证指数+2.36%，创业板指+2.41%，沪深300+2.55%，上证50+2.95%，中证500+2.32%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】两市日均成交额4040亿。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　期指基差：IF（12合约-0.06%，03合约-0.15%），IH（12合约-0.23%,03合约-0.21%），IC（12合约-1.60%，03合约-3.52%）。
　　企业盈利和宏观经济：上周并无重大经济数据公布，9月底公布的PMI数据较好，接下来要公布9月份M1M2社融、消费投资等数据，需要和PMI做相互验证。
　　无风险利率和广谱利率：中债十年期国债利率+3.05BP至3.1716%，隔夜Shibor利率-42BP至2.215%。3年期企业债（AA-级）与10年期国债的信用利差-4BP至2.80%。
　　流动性和风险偏好：上周沪深港通净买入+63亿；美股指数标普500指数周+0.62%,恒生指数+1.89%；上周重要股东二级市场净增持-26.63亿，近期三季报窗口期有增减持限制；本周有1706亿市值限售股解禁，迎来解禁高峰；上周证监会核发4家IPO，下周8只新股申购，抽血效应明显；上周融资余额+95亿至9468亿。上周五大ETF份额合计-12.87亿份；上周偏股型基金新成立份额146亿。总的来说，外资流入回归常态，减持因窗口期信号失效、IPO数量增加，限售股解禁大增，ETF份额继续减少，资金面存在压力。
　　估值：市盈率（TTM）：上证指数13.13，创业板指53.91，沪深300为12.20，上证50为9.78，中证500为24.91。市净率（LF）：上证指数1.43，创业板指4.82，沪深300为1.49，上证50为1.23，中证500为1.85。
　　消息面：1、第十三轮中美高级别经贸磋商在华盛顿举行，双方进行了坦诚、高效、建设性的讨论，在部分领域取得实质性进展，美方暂停原计划10月15日加征的关税。不过较谈判期间市场预期的“版本”略显不及预期。华为问题尚待解决，12月15日的关税也未取消，也尚未形成协议。2、美国重启扩表，每月购买600亿美元短期国债，并且10月降息预期也较高，全球宽松预期再起。3、中国取消证券期货基金外资持股比例限制出台，并筹建广州期货交易所和澳门证券交易所，金融板块可能会持续走强。
　　期指交易上，短线偏空观望；长线可减仓，定投IC赚取贴水。