投资摘要:
上周市场回顾:上周汽车行业板块上涨2.11%,在28个申万一级行业中排名第22,跑输沪深300指数0.86%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周涨幅前五的股票为:深中华A,特尔佳,特力A,新日股份和爱柯迪;上周跌幅前五的股票为:比亚迪,长安汽车,铁流股份,秦安股份和富奥股份。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
上周行业热点:
7月,造车新势力遭遇销量寒冬。保监会最新发布的机动车交强险数据显示,造车新势力企业7月总上牌量骤降至2232辆,仅为6月上牌量的四分之一。2019年1-7月累计交强险上牌量为32336辆。新势力排名前三的品牌车型上牌量均未超过3位数,小鹏G3以720辆排名第一,蔚来ES6上牌659辆紧随其后,威马EX5交强险上牌量为601辆,位列第三。
蔚来9月底之前将裁撤1200人。一封由蔚来创始人、董事长、CEO李斌发出内部邮件被曝光。邮件中李斌表示称,蔚来将按照进一步的精益运营计划,九月底前公司在全球范围内将减少1200个工作岗位。调整后公司的人员规模大概在7500人左右。
新能源汽车提振,比亚迪上半年净利增长203.6%:比亚迪发布上半年业绩报告称,营收621.84亿元,同比增长14.84%,净利润14.55亿元,同比增长203.61%。汽车及相关产品业务方面,公司实现收入约339亿元,同比上升16.27%,其中新能源汽车业务收入达到254.5亿元,同比增长38.77%。
新车速递:上周新车包括广汽传祺GA6,全新阿特兹和2020款吉利博越GE
投资策略及重点推荐:乘用车方面,市场出清缓慢,补贴退坡导致新能源车厂商盈利步入低谷。建议关注厂商份额变化,关注豪华车。重卡方面,市场格局稳定,国三加速淘汰叠加国六带来的提前消费,2020年销量或超预期。零部件方面,关注节能相关零部件厂商。长期来看,我们维持市场集中度加速提升的判断,建议关注上汽集团、中国重汽H、拓普集团和潍柴动力。
本周行业投资组合维持上汽集团(25%)、中国重汽H(25%)、潍柴动力(25%)、拓普集团(25%)。
风险提示:国内主要汽车销量不及预期;原材料价格大幅上涨。