行情回顾与分析
受避险情绪激增的影响,今日外盘跳空高开。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】周末举行的全球央行年会、英国脱欧以及经济下滑预期增强均令市场避险情绪增强,金银受到避险资金青睐。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)ETF持仓方面,SPDR黄金ETF持仓增加了4.99吨至859.83吨,黄金ETF持仓不断上升;SLV白银ETF持仓亦连创历史新高,目前为11988.55吨。
上周五晚间,美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上发表讲话称,将采取合适的行动以维持经济扩张,通胀在扩张期间得到了稳定。鲍威尔承认,经济处于有利位置,但面临重大的挑战。全球经济增速放缓以及贸易不确定性使经济前景承压,虽然美国就业市场处于有史以来的最强劲地位,就业增速稳健,消费者支出支撑温和的经济增速,但是低通胀是个大问题。本次讲话中,鲍威尔虽然没有提及进一步降息,但同样未提及此前多次强调的“周期中期调整”。此前,“周期中期调整”一直被市场认为是最大的鹰派威胁。虽然市场认为本次讲话已经显得较为鹰派,但美国总统特朗普明显并不满意。据消息,美国总统特朗普再次抨击美联储,认为在鲍威尔的讲话中,美联储跟往常一样毫无作为。受鲍威尔讲话的影响,美联储9月降息已经板上钉钉,而10月降息概率亦在不断攀升,这给贵金属提供上行动力。
脱欧局势方面,英国首相约翰逊周末表示,达成脱欧协议的可能性取决于欧盟,如果无协议脱欧英国将不会支付390亿英镑“分手费”。脱欧僵局尚未被彻底打破,欧洲政治、经济局势引发外界进一步担忧。
据德国《明镜》周刊,德国政府认为德国经济陷入衰退,预计德国经济将在第三季度再次萎缩。不过德国经济部发言人称,当前是时候需要使用明智的方法来确保经济增长了,我们并未处于经济衰退期。如果德国陷入衰退,欧元区的通胀水平恐将更加低迷,这也加深了欧央行9月降息和重启大规模QE的可能性。据“欧洲央行OIS”,欧洲央行9月降息10个基点至-0.5%的概率为78.7%,维持利率在-0.4%不变的概率为21.3%;10月降息10个基点至-0.5%的概率为27.9%,降息20个基点至-0.6%的概率为69.6%。
此外,今日早间美国10年期国债收益率跌至1.473%,为2016年7月以来新低。
日本10年期基准国债收益率跌至-0.265%,创2016年7月以来新低。避险情绪持续升温,令日经225指数低开1.9%,,韩国综指跌1.7%。加上,上周五美股全线大跌等市场反应来看,避险情绪激增,这也是金银走强的根本因素。
避险情绪激增令金银价格走强,但此后若有所缓和的话,预计会有所回落。但中期看,金银价格继续走强概率较大。