国债
上周末中美再度互加关税,引爆市场避险情绪,今日国债期货有望高开高走。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们认为国债期货的基本面没有发生很大变化,仍然偏多。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)一是经济形势依旧严峻,积极财政政策的发力需要宽松货币政策的配合,且7月、8月多国央行降息,为国内央行继续宽松货币政策提供了一个良好的氛围;二是,从配置需求看,中美贸易谈判再生变故、地方债发行量下降、A股市场底仍未出现均会提高国债需求,而中美利差不断走扩也利于外资增加国债配置。流动性上看,本周公开市场有2700亿逆回购、800亿国库现金定存和1490亿MLF到期,央行有望大规模对冲保持短端利率的稳定。需要注意的是,人民币汇率正处在7附近的敏感价位,短期内会限制货币宽松的程度。从技术面上看,十债期货上周五试探性走高,买盘力量较弱,双方均持观望态度。建议长线投资者继续持有T1912多单,暂时不加仓,第一目标位关注100,短线投资者多单可逢高减仓。
股指
A股在上周延续了近三周的持续反弹走势,但周五沪指在大盘蓝筹的拉动下未能突破2900点整数关口,而中小盘指数(中证500)则鸣金收兵,市场热情依旧低迷。过去两周贸易问题并未出现明显的改善,无奈之下周五我国宣布对美国750亿美元商品分两批次加征关税,使得由美方引起的贸易摩擦进一步加剧,周五全球股市大幅波动,特别是美国主要指数跌逾2%,而A50股指期货亦下跌1.7%。从目前剑拔弩张的态势来看,问题在短期内预计难以得到解决,而负面的影响将在未来的数据中逐渐显现,同时也将继续成为扰动A股的重要因素。当前沪指的反抽形态并不牢固,回升的均线形态在周一也将大概率被打破,下一阶段不排除有下探甚至跌破2733点的可能。谨慎的投资者建议可继续维持多IH空IC的操作,但周一低开谨慎追跌,待回升后逢高介入空单。
美元指数
8月23日,美元指数收于97.6680,跌0.57%,日内最高98.452,最低97.590。美联储主席鲍威尔在年会期间,警告美国经贸政策不确定性正造成全球经济放缓、美国制造业和资本支出疲软等问题,重申美联储将“采取适当措施维持美国经济扩张”,这令市场对美联储9月再次降息的预期得以强化,美元承压。德国经济衰退几乎不可避免,欧元区经济形势仍未能好转。英国首相鲍里斯·约翰逊淡化英国快速达成脱欧协议的希望,英国央行行长卡尼称无协议脱欧可能导致英国央行放松政策,英镑承压。贸易紧张局势影响持续发酵,避险日元走势偏强。美元指数下跌,预计短线整体上偏弱,短期关注98.5一线压力以及97.5附近支撑。