投资要点
　　本周电力设备和新能源板块上涨4.53%，表现强于大盘。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周光伏涨9.69%，发电设备涨7.26%，风电涨7.08%，二次设备涨4.15%，核电涨3.73%，一次设备涨2.51%，锂电池涨2.5%，新能源汽车涨2.4%，工控自动化涨2.35%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）涨幅前五为兆新股份、科陆电子、福莱特、新纶科技、阳光电源；跌幅前五为容百科技、杭可科技、嘉元科技、好利来、寒锐钴业。
　　行业层面：电动车：工信部表示将支持有条件的地方建立燃油车禁行区试点；比亚迪王传福表示，明年将推体积能量比提升50%的磷酸铁锂电池，Q3销售偏淡，Q4会回暖；特斯拉再调价，高性能Model3和Model Y全系上涨1000美元；特斯拉已同意采购LG电池用于上海工厂所产的车型；奔驰A级/B级插电式混动版新车将于年内上市；格力电器与威马汽车达成战略合作。新能源：能源局：2019年上半年光伏新增装机量为11.4GW，累计装机达185.59GW。内蒙古达拉特光伏领跑基地项目报价0.24元/KWh创新低；中电联：7月光伏并网1.82GW，同比下降67%，1-7月13.46GW，同比下降57%；7月风电并网1.18GW，同比下降39%，1-7月10.27GW，同比增长9%；工控&电网：1-7月电网累计投资2021亿元，同比-13.9%，收窄5.4pct；当月投资377亿元，同比+21.2%。
　　公司层面：宁德时代：19H1营收202.63亿，同增116.50%；归母净利润21.02亿，同增130.79%。比亚迪：19H1营收621.84亿，同增14.84%；归母净利润14.55亿，同增203.61%，Q2净利润10.55亿元，同比+112.06%。天齐锂业：1）19H1营收25.89亿，同减21.28%；归母净利润1.93亿，同减85.23%。Q1-3归母净利润预计2-2.5亿，同减88%-85%。2）与LG化学签订氢氧化锂长期供货协议，有效期为2020-2022年。杉杉股份：19H1营收44.41亿，同增3.58%；归母净利润2.19亿，同减52.97%。中环股份：19H1营收79.4亿，同增22.91%；归母净利润4.52亿，同增50.69%。东方日升：19H1营收60.56亿，同增27.59%；归母净利润4.85亿，同增295.52%。ST新梅：19H1营收0.06亿，同减69.97%；归母净利润-0.07亿，同减11.68%。迈为股份：1）19H1营收6.21亿，同增74.20%；归母净利润1.24亿，同增38.40%。2）发布股权激励草案，拟授予不超过79.66万份股票期权，约占总股本1.53%。金风科技：19H1营收157.33亿，同增42.65%；归母净利润11.84亿，同减22.58%。日月股份：19H1营收15.36亿元，同增50.04%；归母净利润2.14亿元，同增81.75%。
　　投资策略：电动车8月预计将是环比增、同比降的格局，总体下游需求偏淡，钴反弹锂下跌，龙头8月下旬提前恢复，预计全年150万辆，同增20%，电池75GWh，同增30%，继7月初世界新能源汽车大会领导表态我们翻多电动车，总体持仓极低，电动车明年销量和政策均是大年，重点推荐布局全球龙头；去年底光伏拐点以来，上半年平价、竞价政策依次落定，竞价符合预期，能源局表态国内40-45GW装机，海外需求预计85GW+，全球125GW+，本周总体价格企稳，玻璃酝酿涨价，9月中开始旺季，Q4旺季可期，看好光伏龙头旺季行情。风电5月政策落定，总体遵照十三五规划，抢装可期，今年预计28GW，同增28%，核心零部件看好，整机拐点临近，估值修复可期。工控去年Q1-4增速为12/9/4/0%，今年Q1/Q2同增1.7%/同降1%，Q3仍低迷，Q4可能复苏，估值处于底部，看好工控龙头。今年电网投资将下降，泛在电力物联网是重点，总体规划待落地，关注龙头。
　　重点推荐标的：汇川技术（通用变频/伺服龙头、动力总成布局成效初现、收购增厚）、宁德时代（动力电池全球龙头、优质客户和领先技术）、隆基股份（政策落定旺季在即、单晶硅片和组件全球龙头）、亿纬锂能（动力电池全面布局、电子烟持续大超预期）、通威股份（政策落定旺季在即、硅料和PERC电池龙头）、科达利（结构件全球龙头、业绩反转）、宏发股份（新能源汽车继电器全球龙头、通用继电器有望复苏、估值低）、璞泰来（负极全球龙头、产能即将释放估值低）、福莱特（光伏玻璃需求和格局好、龙二且在产能释放期）；建议关注：阳光电源、ST新梅、岷江水电、麦格米特、新宙邦、星源材质、正泰电器、恩捷股份、华友钴业、天齐锂业、欣旺达、天赐材料、当升科技、国电南瑞、金风科技、迈为股份、捷佳伟创、天顺风能、三花智控、日月股份、泰胜风能、多氟多、石大胜华、国轩高科、杉杉股份、平高电气、许继电气、林洋能源等。
　　风险提示：投资增速下滑，政策不达预期。