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【计算机】深度报告:银江股份(300020)-“城市大脑运营商”雏形初显
核心摘要:1)智慧交通是核心,数据运营为新起。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2018年智慧交通收入和毛利占比分别为46%和53%,是核心业务,主要为交通集成管控平台、静态交通解决方案、轨道和高速铁路及高速公路智能化解决方案,杭州城市交通小脑是该公司在领域的标杆。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)智慧医疗和智慧司法两大领域是公司重要战略方向,2017年中标沈阳市区域人口健康信息平台项目和“司法行政大数据实验室”在上海成功落地,标志公司在战略方向上的重要突破。2)研发实力持续提升。公司总研发费用持续增加,从专利角度看,公司每年都会有大量的发明专利获得授权,说明公司历来重视研发,且都围绕主业进行。由公司、浙江工业大学和杭州交通卫星定位应用有限公司共同完成的“多源异构时空定位数据的关联分析平台及应用”项目荣获2018年度浙江省科学技术进步奖一等奖,是公司研发实力提升的例证。3)与巨头达成战略合作。公司与阿里在2017年底结成战略伙伴关系,在智慧交通及城市大脑领域展开多方面密切合作;同年公司与华为在智慧城市领域达成战略合作协议,重点在医疗领域推进物联网建设,期间成功在武汉和西安等地医院实施物联网项目。
我们预计2019年-2021年净利润分别为1.82亿元、2.25亿元、2.64亿元,对应2019年-2021年EPS分别为0.28元、0.34元和0.40元,对应PE分别为28倍、23倍和20倍。
【食品饮料】中报点评:海天味业(603288)-“城市大脑运营商”雏形初显
核心摘要:延续一季度增速,业绩符合预期。单季度公司实现营业收入46.70亿元,同比增长16.00%;实现归母净利润12.73亿元,同比增长21.79%。单季度增长速度基本与一季度持平,公司经营业绩极其稳健。
第一梯队业务高歌猛进,渠道继续拓展。上半年公司三大核心产品:酱油、蚝油、调味酱收入分别增长13.61%/21.13%/7.48%。第二梯队业务如料酒和醋正在发力,凭借海天渠道的广度和深度,见效也仅是时间问题。公司的研发费用属于行业内最高,对于某些细分品类如复合调味料赛道的拓展也值得期待。另外,Q2公司经销商数量净增加380家,达到5369家,渠道继续拓展。