主要观点：
　　1.本周行情：年初至今,国防军工板块上涨22.92%，沪深300指数上涨22.36%，行业跑赢指数0.56个百分点，在申万28个子行业中排名第6位；本周板块下跌3.82%，沪深300指数下跌1.15%，行业跑输指数2.67个百分点，在申万28个子行业中排名第9位。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　2.行业观点：中船防务重组方案调整，平台定位重置。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）8月7日晚，中船防务发布公告，重大资产重组方案由原资产置换方式调整为资产出售方式。调整后，中船防务拟向中国船舶出售广船国际27.42%股权，同时放弃广船国际23.58%股权及黄埔文冲30.98%股权的优先购买权，中国船舶以非公开发行A股股份的方式支付。由于不再注入中船集团动力类资产，中船防务原南船动力资产平台定位不再清晰。
　　点评:重组方案沿最小阻力方向调整，南船资产整合仍积极稳妥推进。重组方案主要变化是，原方案中船防务置出广船国际及黄埔文冲部分股权，置入中船动力等动力类股权；调整后改为直接出售广船国际股权部分股权并发生控制权转移给中国船舶，且不再注入动力类资产。从整合程度上看，调整后方案不及原方案大手笔；但从落地容易度来看，调整后方案更为简单，实施阻力更小，更容易协调。值得注意的是，在调整后的方案上，仍有向中船防务注入动力类资产可能，需持续关注。
　　3.投资策略：我们认为，数据验证军改负面影响逐渐去除，行业板块景气持续提升，Q1行业营收增速（+7.07%），利润增速（+61.03%），预计19全年数据将持续向好。建议关注放大行业景气的上游企业：中航光电、中航机电、航天电器等，以及具有民品拓展空间的“军转民”类企业：景嘉微、和而泰等。
　　4.风险提示：行业估值相对较高、军费增长不及预期、改革进展不及预期。