基本结论
一、央行投放与资金价格
月中缴税高峰临近,对资金面形成一定程度扰动,预计央行将通过公开市场操作熨平流动性波动。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近期银行体系流动性总量处于合理充裕水平,央行降低公开市场操作力度,自7月23日至8月9日,央行已连续14个交易日暂停逆回购操作。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)随着月中时点临近,缴税影响将成为资金面主要扰动因素,8月份纳税申报截止日为15日,这一天及前后一两天将是缴税高峰时段。月中时点,除缴税因素扰动外,8月15日将有3830亿MLF到期。预计后续央行将通过开展逆回购操作及续作MLF,熨平短期流动性波动。
二、汇率
中美贸易摩擦升温,人民币汇率破“7”。由于中美贸易摩擦升温,且美国将中国列为汇率操纵国等,近期人民币汇率继续大幅调整。上周(0805-0809)人民币兑美元即期汇率调贬1104个基点,人民币贬值1.57%;截至8月9日,美元兑人民币即期汇率报7.0520。上周美元指数下跌0.52%,欧元兑美元升值0.84%。
三、股市流动性跟踪
①基金发行:本期股基发行规模约13亿份。本期(0805-0809,下同)共发行基金15只,总规模137.58亿份(上期(0729-0802,下同)17只,总规模182.15亿份);其中,股票型基金3只,总规模12.91亿份(上期7只,总规模124.23亿份,汇添富内需增长发行40.13亿份,东方红中证竞争力指数发行44.10亿份)。
②外资:陆股通资金连续2周净流出。本期(0805-0809)陆股通资金净流出55.48亿元(上期净流出59.52亿元)。本期前3个交易日,外资继续受到中美贸易摩擦升温和人民币汇率贬值影响而流出,后2个交易日则转为流入,主要是A股经过一波调整后已释放部分风险,且MSCI如期宣布将把A股纳入比例提升至15%,8月27日盘后正式生效,届时将有外资增量资金流入A股,预计被动资金规模约284亿人民币。
③杠杆资金:融资余额连续5周下降,存量至8808亿元。截至8月9日,两市融资余额存量至8808.17亿元(上期8946.17亿元),环比下降138.00亿元(上期下降13.85亿元,上上期下降53.56亿元)。
④产业资本增减持:产业资本连续12周净减持,本期净减持37.47亿元。
本期产业资本增持3.48亿元,减持40.95亿元,由此净减持37.47亿元(上期净减持23.93亿元、上上期净减持65.69亿元)。
⑤IPO:本期IPO募资规模上升;本期仅有1家中小板公司上会并通过。本期上市新股6家,募资总额56.97亿元(上期3家,募资总额37.02亿元),其中有第二批科创板公司2家:柏楚电子、晶晨股份。本期仅有1家中小板公司上会并通过。截至目前,已有41家科创板公司过会。
风险提示:政策监管(金融去杠杆等政策力度超预期的风险)、货币政策超预期变化、市场剧烈波动等