结论与投资建议
        我们认为从出口、消费和投资三个角度来看，未来一段时间出口持续超预期的概率更大，出口复苏受益的行业在1季度将具有系统性的机会，建议继续超配IT硬件与设备、化纤和家具。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】同时我们认为周期类行业未来是否具有系统性的机会取决于：1）房地产调控政策已经出尽；2）经济进入过热阶段，否则周期类行业仅具备波段操作的机会。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        关键逻辑与核心假设
        出口复苏将持续超出市场预期。1）国信宏观组以中国前16大出口目的国家GDP的加权平均增速（而非仅仅美国经济增速）作为衡量中国出口驱动力量，按照宏观组的预测，前16大出口目的地国家GDP  加权增速为3.1%，形成中国出口增长21.4%左右，比市场的一致预期要高。2）12月出口数据大幅超越市场预期，12月实现出口超1300亿美元，同比增愈17%，环比增长近20%，高于市场一致预期的0-5%。3）美元指数的持续回升成为佐证美国经济复苏超预期的最直观指标，未来美元指数持续上升来自于两个结果：每月公布的失业率持续下降、月度之间公布的零售收入、消费支出、房屋销售等其他重要经济指标持续超预期，因此12  月份以来持续上升的美元指数成为目前美国经济超预期的最直观的指标。