中国移动上调5G资本开支至240亿元:2019年中国移动半年业绩会上,董事长杨杰表示,中国移动今年全年资本开支不超过1660亿,其中5G投资预计为240亿元,相比年初170亿元的规模有所上调。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】作为国内运营商领头羊,中国移动的5G投资规模代表了行业的发展趋势。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)因此,2019年5G资本开支规模的上调,意味着中国移动在5G移动通信领域的建设加速。根据我们行业调研情况显示,中国移动将会兜底5G移动网络的建设,确保5G移动网络在全国范围的覆盖。
中国铁塔预计今年有10万个5G基站建设需求:2019年中国铁塔半年业绩会上,董事长佟吉禄表示,中国铁塔目前已经接到运营商关于5G基站的建设需求6.5万个,全年预计有10万个。从三大运营商目前最新的5G资本开支规模来看,建设规模大约在10万个基站。中国铁塔的建设需求预测从侧面应证了这个数据。5G的建设加速,将会进一步增强的中国铁塔的盈利能力。
板块行情回顾:2019年第32周,通信(申万)指数大幅下跌6.15%;落后:中小板指数2.38个百分点,创业板指数3.00个百分点,沪深300指数3.11个百分点。
投资建议:由于数据流量的快速增长以及政府和企业客户需求的增长,运营商将加大基于WDM技术的OTN系统的建设;由于宽带用户和移动通信用户的渗透率增长接近极限,千兆宽带市场将成为运营商争取用户的关键所在,千兆宽带的建设将拉动10G-PON产业链的增长。在国内云计算市场快速增长以及外资运营商进入中国市场的驱动下,IDC运营企业的收入仍有望快速增长,确定性也较强,建议关注数据港。
风险提示:1、运营商5G资本开支不及预期会使行业增长不及预期,目前来看,运营商的5G部署进程基本与预期一致,若是再次出现类似中兴通讯的不可控事件,国内运营商的5G部署进程有可能会不及预期,从而使得行业增长不及预期;2、5G新应用场景商业化进程存在不确定性,工业互联网、边缘计算和车联网等5G应用场景的商业化进程仍处于初级摸索阶段,相关企业的业务发展有可能不及预期;3、ICP资本开支不及预期会使得IDC运营商业绩不及预期,阿里巴巴、腾讯等公司对数据中心的需求是国内IDC行业增长的主要驱动力,若是这些ICP公司的资本开支执行不及预期将会使得IDC运营商业绩不及预期。