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华兰生物研究报告:天相投顾-华兰生物-002007-获得甲流疫苗订单1225万剂,累计获得5225万剂-100115

股票名称: 华兰生物 股票代码: 002007分享时间:2010-01-16 09:02:40
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 匡伟
研报出处: 天相投顾 研报页数:   推荐评级: 增持
研报大小: 163 KB 分享者: 深****测 我要报错
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【研究报告内容摘要】

事件描述
        公司公告称,2010年1月13日公司子公司(控股75%)再次获得工信部甲流疫苗1225万剂,将于2010年1月底前完成生产,2月底前完成批签发。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
分析评论:
        1.  甲流疫苗预测。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司分别于2009年9月4日、10月9日、10月26日、11月26日和2010年1月14日,获得甲流疫苗订单400万剂、300万剂、1121万剂、2179万剂、1225万剂,累计获得甲流疫苗订单5225万剂。按照18.26元每剂,毛利率70%,华兰持有生产甲流疫苗子公司75%股权,5%的期间费用率,15%的所得税,计算下来每剂甲流疫苗贡献母公司净利润7.74元,净利率为42.39%,假设2009年、2010年每年确认收入3000剂,则每年贡母公司献净利润23221万元,对应EPS为0.65元。
        

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