投资要点：
        汉宜高速从区域公路变为国家交通动脉。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2009  年12  月19  日，全长320公里的沪蓉西高速项目开始试通车，其中8.7  公里长的“龙潭隧道”左线因地质原因暂未开通、需绕行318  国道，预计随着这一工程的近日完工，沪渝国家高速将全线贯通。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）川渝和东部地区搭建起一条最快捷的陆路通道，汉宜高速从区域公路演变为国家交通动脉。预计沪蓉西高速的通车将给宜昌以东的路网带来较大的增量车流。
        武荆高速的负面影响将低于此前预期。我们此前分析武荆高速开通将会产生两个负面影响：一方面是对存量的分流，由于两条线路中间所经过的城市不同，对存量的分流主要体现在武汉和宜昌这两个城市之间的直通车辆；另一方面是对增量的分流，会分流部分川渝出来北上的车流，但不会分流前往长三角和中国南部车流。但我们这次了解到收费标准并现场调研后，对这一观点进行修正，我们分析由于收费价格可能远高于汉宜，武荆高速的通车基本不会对汉宜产生大的影响，公司将会接纳大部分的沪蓉西高速增量车辆。
        2010  年公司盈利能力将会快速增长。汉宜高速2009  年折算全程交通量同比增长11.2%、日均混合交通量同比增长11.9%，但受货车比重从08  年的25.9%降低到22.8%和人工等成本上升的影响，公司营业收入和利润增速较慢。展望2010  年，我们分析受益沪渝高速全线贯通带来的增量车流，公司营业收入和利润将会实现较大幅度的上升。
        大股东资产注入承诺有望为公司提供新的增长动力。为支持公司投资“十堰-房县”高速公路项目，大股东承诺在2-3  年内取得湖北交通运输厅的支持，向公司注入优质公路资产项目。
        维持“推荐”的投资评级，目标价格6.9  元。我们预测公司2009-2011  年每股收益分别为0.33、0.46  和0.53  元，年均增长18%。目前公司股价对应2010  年12  倍市盈率，远低于行业平均估值水平。我们维持“推荐”的投资评级，6-12  个月目标价格6.9  元，对应2010  年15  倍PE。