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洋河股份研究报告:东方证券-洋河股份-002304-机制超前,惊喜不断-100115

股票名称: 洋河股份 股票代码: 002304分享时间:2010-01-15 11:18:58
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 林静
研报出处: 东方证券 研报页数:   推荐评级: 增持
研报大小: 444 KB 分享者: gt****t 我要报错
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【研究报告内容摘要】

事件:公司上调09年度净利润预测,由40%-60%至50%—70%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        我们的观点:
        机制超前,惊喜不断:洋河在上市前便完成了中层以上管理层和骨干的股权激励,在白酒上市公司中机制超前。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)拥有优质品牌和优质管理两大利器,其品牌宣传和市场份额持续扩张,上市后业绩惊喜不断。
          中档酒发展空间广阔:根据中央会议精神,低收入群体的消费升级和城市化进程的加快将引领新一轮的消费趋势。目前10-80元的白酒消费数量相对较大,面向低收入消费群体;这一群体的消费升级将增大80-300元白酒产品的市场空间,成为未来的主流消费品种。
        产品结构优化不可小觑:通过消费结构的升级和公司的渠道引导,蓝色经典阶梯型产品结构中,天之蓝和梦之蓝的比重上升不可小觑。天之蓝300-400元的零售价位除了剑南春,没有强势的全国品牌,加上公司的销售倾斜,预计将迅速放量,有望成为第二个海之蓝。春节前后公司将推出梦之蓝系列产品,并将分产品交由不同经销商销售,以提升销量。

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