进口替代和跨行业依然是公司未来的增长驱动
        进口替代的故事在配料系统已经结束，但是在其他产品才刚刚开始。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们看到公司2009  年配料系统收入应该在2  亿左右，总收入12  亿左右，还有巨大空间大有可为。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）从具体的产品来讲，未来全钢成型机进入成熟期，而半钢成型机进入成长期，带动成型机产品未来的成长。测试产品应该是公司另外的一个亮点，因为测试产品质量与软件系统的好坏关系比成型机等机加工类产品更高，因而容易复制公司在配料系统上的成功。公司推出的一次法密炼机系统有较好的节能减排的效果，且在国内首创，因而具有定价权。跨行业方面，化工行业已经打开缺口，建立了标杆客户，未来应该能够获得一个稳定的成长，食品医疗等方面的跨行业也值得期待，假如在食品医疗行业复制一个橡机行业的故事，那公司的想象空间会被迅速打开。
        综合毛利率未来应该会有所下降
        从产品结构看，未来公司相对较低毛利率产品的占比将会提高，特别是在化工行业和压力容器可能对公司综合毛利率产生影响，但我们判断长期来看，公司的毛利率应该稳定在35%~36%一线。此外，公司机加工能力的提升将提高公司的产品单价，将有利于公司单品毛利率的提升，但机加工能力在于经验的积累和传承，需要时间，但我们看好公司能够走好这一步。
        潜在增长点：信息化和低碳化
        公司已经形成的全产品线布局，未来的增长点层出不穷：RFID  追溯系统与TPMS、能源管理、一次法密炼机、液压硫化机、MES  系统，围绕着轮胎行业的信息化和低碳化，公司的储备非常充分，某些产品其实也具有跨行业的潜力。
        09~11  年EPS  为0.60、0.83、1.09  元，维持“谨慎推荐”评级
        目前估计对应  EPS09-11  年为42X、30X  和23X。未来可能出现的催化剂可能会是：股权激励、跨行业大订单、新产品增长超出预期。维持“谨慎推荐”的投资评级。