1、2009 年四季度集装箱业务,非但不季节性回落,而且依然稳步复苏。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2009 年四季度海运的集装箱业务表现可以与航空货运相提并论,四季度都出现了量与价齐升的现象。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)10 月集装箱吞量同比增长0.1%,11 月份同比增长3.1%,环比增长0.7%。12 月份尽管还没有相关的国家公布的数据,但外贸出口环比增长15%,预计集装箱吞吐量环比与同比都将超出市场原先估计。欧线的利用率达到历史上较好水平(115%),美线最近的利用率也在90%左右。在回程货上,欧线利用率在60%-70%,美线在50%-60%。
2、欧线、美线主干航线均有较大的价格上调潜力。目前欧线已在盈亏平衡线上运营,而美线依然处在盈亏平衡线之下。经过2009的多次提价与2010 年初的提价,目前欧线已经从最低时的300$/TEU 上涨到目前的1700$/TEU,而美线离保本点大约有300$/FEU的差距,如果能成功提价,美线基本也能达到盈亏平衡。3、4 月份美线谈判的定价至关重要,也是行业亏损与否,目前看最主要的一个变量。从最近的货量与船舶运力供给来看,欧线与美线均能再继续上调运价。而目前船公司对外也宣称对美线要有较大上调幅度。欧线与美线的运价驱动力上有所不同,欧线的驱动力来自于较好的运力控制后,供需不平衡产生提价能力。而美线提价目前最大的驱动力来自于船公司联合起来保本的需要。
3、行业自律也达到了相当共识。目前的行业自律能力也有了相当基础。船公司之间都不想主动去破坏既有的规则。无论是提价还是降低航速都得到了联盟的落实。在降低航速方面,目前有在倡导进一步降低航速10%,如果倡议得到落实,有利于节油与运价的表现。超低航速将在14 节左右,而目前船速在18 节左右。如果船速进一步降低,将有效抵减运力增长。同时船公司现在比较一致的想法是选择保运价,而不是不顾后果的投放运力。因此目前40%左右的订单预计也将被有序释放。
4、目前预计明年货量增长5%,运力投放增长7%-8%。我们预计2010 年货量增长将同比增长5%,2010 年运力增长7%-8%,以当前形势估计,多余2%左右的运力供给将被船公司的运力调整手段消耗。市场目前对运力担心的两点主要在11.7%的闲置运力及40%左右的订单。从今年9 月份9%的闲置运力,到目前11.7%的闲置运力,其间运价环比增长也不少,这说明了行业自律能力,同时另一方面也反映了闲置船舶的本身一些特点,如船型较小。40%左右的订单,行业内预期会比较有序释放。