1.公司是极具代表性的化肥上市公司。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】虽然公司形成了多元化业务格局，但化肥依然是最具竞争力的业务，目前公司拥有尿素产能250  万吨（包括煤头和气头）、磷酸二铵产能70  万吨，是我国最大的尿素生产企业。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）无论从规模还是产品类别，公司都是代表性化肥上市公司。
        2.尿素产能布局合理，成本优势显著。公司已经在湖北、湖南、贵州、内蒙古设立尿素生产基地，布局完整，辐射我国主要化肥消费市场，同时公司掌握粉煤成型技术，成本控制在业内处于领先。
        3.磷肥具有较强的资源保障能力。公司拥有约1  亿吨磷矿石资源储量，能满足磷肥生产需要。在我国矿产资源整合进一步深入的背景下，磷矿资源重要性更为凸显。
        4.化肥价格上涨当具可持续性。2010  年伊始化肥价格出现了一定上涨，除季节性原因，原材料涨价预期、渠道库存恢复以及补涨等因素支持价格上涨。
        5.PVC  产能将有较大扩大。未来公司将在内蒙古、青海进行PVC  项目投资，到2011  年公司PVC  产能将从目前24  万吨增加到84  万吨，规模将有极大提升。
        6.盈利预测及投资评级。我们预计公司09～11  年每股收益分别为0.50  元、0.99  元、1.24  元，考虑到公司化肥盈利拐点显现以及较明朗的成长前景，首次给予“推荐”的投资评级。