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研究报告:国金证券-公募FOF资产配置策略月报2019年8月-190801

股票名称: 股票代码: 分享时间:2019-08-02 08:00:45
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 王聃聃
研报出处: 国金证券 研报页数: 6 页 推荐评级:
研报大小: 925 KB 分享者: pku****ui 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        基本结论
        过去一个月,上证综指收益率-1.56%,深证综  指收益率  0.57%,上证  50  收益率-0.61%,沪深  300  收益率  0.26%,中证  500  收益率-0.95%,中证  800  收益率-0.03%,中证  1000  收益率-2.28%,中小板指  2.04%,创业板指  3.90%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】债券市场来看,债券指数全面上涨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中国债及政策性银行债全价指数、国债总全价指数和短融总全价指数涨幅较大,分别为  0.3792%、0.3502%和  0.3276%。
        过去一个月各二级分类的基金类别中,国内权益类和债券类基金均普遍上涨。具体来看,权益类基金中,股票型、混合积灵活置型、混合积极配置型、和对冲策略型基金的平均收益涨幅领先。债券类基金中,普通债券型和可转债基金在固收类资产中收益较好。货币市场型基金表现依旧稳定,商品型基金和  FOF  型基金涨幅较大。
        新公募  FOF  基金建议的资产配置方案为:股票基金配置比例为  31.77%,债券基金配置比例为  32.31%,货币市场基金配置比例为  35.92%。与上期配置方案相比,股票基金增加  3.47%,债券基减少  9.20%,货币市场基金增加  5.73%。上个月该配置组合收益率为0.69%。组合在  2018  年以来超越中国基金总指数  2.07%,波动率高于债券和货币资产,但明显低于股票资产,在风险类资产配置方面各期具有一定的选择性,当风险资产表现较好时获得的收益超越债券和货币资产,当风险资产表现较差时又能够适当的回避,从而体现了资产配置的优势。

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