市场综述
受上调准备金率利空打压,大盘上证指数以3204 点大幅低开,市场全天基本呈抵抗性下跌,,收盘上证指数收于3172 点,下跌3.09%,成交比前交易日有所放大,达2023 亿。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】深成指收于13016点,下跌2.73%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)板块上信息服务、信息设备等高科技板块涨幅前列,餐饮和医药表现尚可,但煤炭、金融等机构权重股大幅杀跌,总体个股上涨家数310 家,下跌家数703 家,看平268 家,大盘总体上体现出震荡下行态势。
1、从国内消息面来看, 中国人民银行决定,从2010 年1 月18 日起,上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5 个百分点。适当紧缩的货币政策是当前高额信贷的正确对策,全年来看市场流动性依然较为充裕,宏观经济政策整体不会改变,但是此次上调比预想来的要快,很可能因为2010年1 月以来信贷发放速度过快有关,但2010 年全年7 万5 千亿的信贷投放表明市场流动性依然较为充裕。从短期来看第一季度的贷款增速可能出现下降趋势,货币环境的影响偏负面,此次上调可能对股市带来短期波动,但中国长期经济形势依然良好,存款准备金率上调对股指长期影响不大。中国将人民币存款准备金率上调50 个基点的决定提供了一个明确的信号,即政策制定者希望抑制通货膨胀率上升并防止资产价格泡沫形成。有关专家认为中国将在2010 年上半年主要通过行政措施和存款准备金率调整来逐步收紧政策。
2、准备金率上调未阻,科技股继续攀升。去年12 月中下旬以来,TMT 行业表现明显跑赢市场,,主要有三方面原因:一是成长趋势性强,物联网、TMT 行业符合国家新一轮政策导向,具备大的产业政策支持;二是供求关系明显改善。三是从泡沫循环的角度,网络股泡沫破裂以后,科技股在中国股市未掀起过大浪,新一代投资者没有留下过类似于2008 年蓝筹泡沫破裂的伤疤,具备酝酿泡沫的条件。当然制约科技股整体走强最大因素还是业绩,因此需要甄选个股。2010 年很可能是科技股的大年。同时美股进入财报密集发布期科技股被看好,科技股当季的盈利则有可能同比大增30%。
这个消息也刺激了国内科技股的上涨。
3、医药股抗跌性强,关注有关个股内在价值。有关权威机构发布最新研究报告,将中国医药行业股票评级从“与大盘持平”(in-line)上调至“有吸引力”(attractive),因中国医改推进将会增加市场需求。随着新药品目录出台以及保障类药品可100%报销,普通居民能够负担所需药品,将释放被压抑的需求。这也是该权威机构首次预测医药行业的未来市场表现会优于医疗设备行业。另有权威机构最新发布2010 年医药行业投资策略表示,IMS 数据显示2009 年中国医药市场将成为世界第7 大市场,预计在2020 年市场容量超过2000 亿美元,成为仅次于美国的全球第2 大市场,所以我们认为中国医药行业新一轮10 年的快速发展将从今天开始。从市场需求来看,预计未来三年基本药物将会推广到全国各个农村,城市大中小型医疗卫生机构,而未来三年药品需求量增长可能在15%-20%之间,而药品市场是由基本药物、医保目录药物和非医保目录药物构成,基本药物目录的药日期:2010 年1 月13 日
蔡钧毅 周斌峰021-53519888-1975caijunyi@sigchina.com大盘仍处平衡箱型震荡中每日投资快报(日版)每 每日投资快报 / 日版
物增长可能会达到30%以上。建议关注原料药子行业小品种维生素的价格变化,例如广济药业的VB2和鑫富药业的VB5;生物制药的龙头企业双鹭药业和通化东宝2010 年可能会是公司新一轮业绩提升的拐点;2010 年资产重组和央企整合仍然是市场热点之一。
4、受利好消息刺激,上海本地股今日表现优异。上海市国资委主任杨国雄指出,2010 年上海市属经营性国资资产证券化率将再提高6-7 个百分点,由2009 年底的25.4%提高到30%以上。这也意味着,2010 年全年将有约236.72 亿元的经营性国资将被证券化。与此同时,2010 年上海国资将从皮革、毛皮、木材加工、造纸及纸制品等7 个行业实行战略退出,另一方面,上海将继续推动企业集团整体上市或核心资产上市,使上市公司成为企业集团主营业务发展的载体。杨国雄称,2010年将大力推动有条件的企业集团整体上市或核心资产上市,使上市公司成为企业集团主营业务发展的载体。积极推动上市公司通过增发、配股等方式进行市场融资,促进上市公司加速资产并购、提升资产质量。他还指出,通过资产置换等方式,努力解决长期业绩差、缺乏融资能力的上市公司,特别是ST 上市公司的问题,上海本地股可长期关注。