远洋地产(3377.HK/港币7.15,  买入)宣布中国人寿(601628.SS/人民币30.11,  未有评级;  2628.HK/港币37.45,  买入)从原远洋地产第三大股东中化集团（原持有远洋地产10.54%的股份）手中收购4.23亿股远洋地产股份。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】此次股权转让不涉及新股增发，也不会影响公司的盈利或净资产值预测。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）交易价格尚未披露，但我们认为价格不会严重偏离12  月底向中国人寿配售时的6.23  港币/股（详情参见我们09  年12  月29  日出版的报告）。
        我们了解到，同时持有方兴地产(0817.HK/港币2.78,  未有评级)63%的中化自08  年底就开始减持远洋地产股份。中化在09年一年内实际就已经售出远洋地产近4%的股份（包括考虑到配售的摊薄影响），我们预计中化在远洋地产中的持股比例将被降低至3.0%左右，如果继续减持则无需进一步做出披露，我们相信这将大大降低中化再度减持对股价带来的压力。我们认为中国人寿在远洋地产的管理角色应是被动的，因为远洋地产自20  世纪90  年代初以来已经是一家运营顺畅的地产公司。该股目前股价较我们2010  年预期评估净资产值12.08  港币折让41%，我们对远洋地产维持买入评级。