公司公布  09年12月销售数据。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】12月实现签约面积40.84万平米，签约金额30.17亿元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）1-12月实现签约面积526.69万平米，同比增长131.08%；实现签约金额433.82亿元，同比增长141.38%。公司1-12月累计新增权益建面1077  万平米，12月单月无新增项目。
        投资要点：
        全年销售金额同比大幅增长140%，在二、三线城市的销售占比逐步提升。1-12月公司销售面积526.7万平米，同比大幅增长131%，其中12月单月销售面积40.8万平米，环比增长9％，同比增长89％；1-12月销售金额433.8亿元，同比大幅增长141.38%，其中12月销售金额30.2亿元，环比降14％，同比上涨81％。09年全年销售均价为8237元/平米，同比涨4.5%，但较07年下跌3.5%。结合全国房价整体上涨幅度以及近三年保利开发项目向二、三线城市拓展的情况看，09年公司在二、三线城市的销售占比逐步提升，致使09年公司单月销售均价出现较大的波动，12月单月销售均价7387元/平米，环比下降21％。
        公司09年获取资源1077万平米权益建面/30个项目（万科09年获取资源968万平米权益建面），平均楼面地价3217元/平米，土地款368亿元。新增权益建面最多的10月新增项目8个，新增权益建面300万平米，平均楼面地价3497元/平米；其次是9月，新增项目7个，新增权益建面210万平米，平均楼面地价4726元/平米；再次是11月，新增项目4个，新增权益建面191.25万平米，楼面地价1462元/平米，这9-11月新增土地储备占保利新增土地储备的65％。12月无新增项目。
        公司全年销售金额434亿，若按照前三季净利润率15.6%计算，09年签约额将带来67亿元的净利润，已为今明两年的业绩打下了坚实的基础。加上公司08-09年锐意进取，采取收购、招拍挂以及旧城改造等各种方式在主要经济圈获取储备权益建面1382万平米，已为公司两年后的持续增长打下了基础。09、10年EPS0.96、1.40元，维持推荐评级。