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研究报告:世华财讯-金融衍生品月报-100111

股票名称: 股票代码: 分享时间:2010-01-13 08:52:14
研报栏目: 期货研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 冯岩,王培贤,陶玮玮
研报出处: 世华财讯 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 276 KB 分享者: sw****0 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        A股市场12月份宽幅震荡,整体上仍然延续延续前期涨势,上证指数涨2.56%,深证成指涨1.58%,沪深300指数涨1.82%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】除去1月份到期的上汽CWB1、葛洲CWB1外,认购权证平均下跌4.94%,正股平均上涨7.78%,权证表现弱于正股及大盘。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)9支权证全部下跌。1月份到期的上汽CWB1、葛洲CWB1跌幅居前,仅江铜CWB1  1只权证跑赢正股,其余除长虹CWB1、国电电力外的6只权证跑输正股较多。12月份,各仿真交易期货合约走势分化,其中IF1006月涨幅最高,涨8.49%;IF0912月跌幅最高,跌5.43%;IF1001月跌幅为3.15%;IF1003月涨幅为3.93%。本月IF0912停止交易,IF1002于12月21日开始上市交易。
        权证市场12月份成交有所活跃,总交易量为1,183.58亿份,较11月份827.19亿份上升43.09%,总成交金额为3,194.31亿元,较11月份2,726.39亿元升17.16%。权证与A股成交金额之比从11月份的4.21%升至12月份的6.02%。权证市场日均换手率为64.00%,较11月份上升。5只权证日均换手率较11月份上升,4支权证日均换手率下降。即将到期权证大幅下跌打击权证市场人气,权证表现普遍落后正股,多数权证随着到期日的临近,溢价率有归零的内在要求,价外权证将沦为废纸。12月份A股连续第4个月上涨,期间宽幅震荡,凸显前期高位压力,2010年1月份回调整理的可能性较大,或将拖累权证市场表现。  

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