投资摘要:
市场回顾:
过去一周内,电力设备板块上涨 0.35%,同期沪深 300 指数下跌 0.02%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
一周重要公告:
禾望电气获得海上风电变流器订单;隆基股份中报盈利预增 5-6 成。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
市场动态及观点:
新能源汽车:7 月 20 日比亚迪发布公告称,将与丰田汽车公司联合开发电动车及动力电池;7 月 17 日,宁德时代在其官方微信公众号发布文章称,公司已与丰田汽车公司在 NEV 动力电池领域建立全面合作伙伴关系。我们认为中国电池企业正在加速全球化进程,新能源汽车行业向好发展趋势不变,建议关注产业链细分环节优质标的中长期投资价值,如:正极材料头部企业当升科技、动力电池龙头宁德时代、磷酸铁锂电池龙头国轩高科、充电运营市场龙头特锐德;燃料电池方面,我们认为当前整个行业仍处于技术向商业应用转化的阶段,政策支持与产业投资的推动下,产业链整体发展向好。
光伏:国家发改委新闻发布会公布,2019 年上半年太阳能发电量同比增长11.2%,行业发展平稳。国家能源局公布户用光伏项目补贴规模,2019 年纳入补贴的户用项目共 2.23GW,剩余 1.27GW,我们认为全年户用新增装机在3.5GW 以上;下半年竞价项目建设逐步展开,出口项目持续高景气度,我们预计 2019 年全球光伏市场需求约 120GW,国内优秀供应商将同时享受海外市场持续增长的红利,建议关注:隆基股份、通威股份、中环股份。
风电:国家能源局 7 月 19 日数据显示,今年上半年风电装机新增 9.09GW,同比大增 99%。同时,一些风电产业链公司中报业绩同比出现较大增幅,行业复苏回暖逻辑进一步得到验证,我们认为高景气度有望持续到 2020 年底。产业链方面,一些零部件优质企业享受行业高增长的同时也在进入全球供应链,建议关注:天顺风能、金雷股份、振江股份。
风险提示:
补贴退坡或致新能源汽车产销不达预期;光伏产业成本下降进度或不达预期;供应链瓶颈或致风电装机并网不达预期。