◆本周核心观点
上周美元指数 97.12(0.31%),基本金属延续普涨格局,镍、铜、铅价格表现抢眼,上期所镍价周涨 14.03%领涨,两市铅、铜价格周涨幅均超 2%以上。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】小金属方面,镁价结束颓势,周涨 1.21%至 1.67 万元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)钴价继续周跌 0.88%至 22.5 万元/吨,稀土报价持续低迷,氧化镨钕周跌 6.19%至 30.3 万元/吨,镝铁周跌 1.04%至 191 万元/吨。贵金属方面,COMEX 金价上涨 1.26%至 1417.7 美元/盎司。
宏观方面,6 月份国内工业增加值同比增长 6.30%,较五月份提升 1.3个百分点,1-6 月份固定资产投资同比增长 5.8%,较前值提升 0.2 个百分点。6 月份数据显示国内经济正企稳回升。国际方面,韩国、南非等国家相继宣布降息,引发新一轮全球降息通道预期,提振市场风险偏好。
行业方面,住建部外发新版的《绿色建筑评价标准》将于 8 月 1 日正式实施,标准 4.2.7 条文提出在室内给水系统应使用耐腐蚀、抗老化、耐久性能好的管材、管线、管件,并在说明条文中列出铜管或不锈钢管。新国标有望促进建筑用不锈钢、铜管市场,进一步提升铜、镍消费需求。
行业配置上,中线看好铜、钛品种价格趋势,短期关注铝及材料加工估值修复。
◆推荐组合
核心组合:宝钛股份、江西铜业、紫金矿业、云海金属、南山铝业。
◆上周行情回顾
上周沪深 300 指数收报 3807.96 ,周涨幅-0.02%。有色金属指数收报2875.42 ,周涨幅 2.41%。
上周有色金属各子板块,涨幅前三名:稀土(4.89%)、铅锌(3.52%)、铜(3.48%),涨幅后三名:铝(1.52%)、非金属新材料(-0.37%)、锂(-3.83%)。
◆风险提示:金属价格异常波动,下游不及预期。