投资要点:
原油价格突破80 美元关口:2010 年1 月8 日纽约商品交易所主力原油期货价格报收于82.75 美元/桶,较一周前上涨了4.27%,较一个月前大幅上涨了13.94%,而天然气价格周五收于5.749 美元/英热单位,较一个月前上涨了12.62%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】自去年12 月开始,美国和欧洲的寒冷天气刺激了取暖油和民用天然气的消费需求,虽然每年冬季是取暖油和居民天然气消费旺季,但市场普遍预期今年的寒冷天气将持续更长时间。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)我们认为原油价格将在80 美元以上获得支撑,并存在继续上行的可能。
暴雪天寒,升温尿素企业投资机会:2009 年入冬以来,气温创40 年来新低,由此导致用气紧张,已经有建峰化工、沧州大化、赤天化陆续发布停产检修公告。我们认为严寒大雪天气加剧了天然气供应紧张局面,供给偏紧、旺季临近,使得国内尿素价格普遍上涨。我们推荐我国气头尿素企业集中的西南地区的煤头尿素企业柳化股份。其次,建议关注华鲁恒升、湖北宜化、建峰化工、泸天化和赤天化。
中泰化学(002092):获得节能技改奖励资金,上调2009年业绩预测。公司获得节能技改奖励资金,增厚公司2009年EPS 0.02 元。此外,氯碱行业随房地产显著回暖,带动PVC 价格快速回升,公司盈利提升较大。我们上调公司2009年盈利预测,预计公司2009-2011 年EPS 分别为0.21 元、0.91 元、1.20 元,以最新股价23.60 元计算,2010-2011 相应的PE 为26 倍、20 倍。我们在2009 年10 月29 日的报告《中泰化学(002092):努力走出效益改善前的低迷期》明确提出“四季度是氯碱行业传统淡季,但我们认为今年有望淡季不淡”建议投资者把握包括公司在内的氯碱行业的整体性投资机会。