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研究报告:安信证券-上半年陆港资本市场IPO回顾:一半海水,一半火焰-190716

股票名称: 股票代码: 分享时间:2019-07-16 18:08:18
研报栏目: 投资策略 研报类型: (PDF) 研报作者: 诸海滨
研报出处: 安信证券 研报页数: 26 页 推荐评级:
研报大小: 3,284 KB 分享者: 353****95 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        回顾上半年  IPO  情况,科创板首批  25  家注册企业已成功发行,融资总额约为  370  亿元:科创板是  2019  年资本市场?头等大事?,截至最新,科创板已受理  148  家企业,其中  25  家已拿到注册批文并启动发行。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】行业方面,25  家首批科创板企业在新一代信息技术、高端装备、生物医药、新材料、节能环保领域有所涉及,行业分布相对广泛。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从地域来看,25  家企业分布在  9  大省份,北京、上海各有  5  家,江苏  4  家,广东、浙江各  3  家,陕西  2  家,福建、黑龙江、山东各  1  家。融资额来看,首批  25  家注册企业融资总额为  370  亿元,大部分企业融资额在  20亿元以下,融资额在  20  亿元以上的有  2  家,分别为中国通号(105  亿元)和澜起科技(28  亿元)。另外,目前已有  40  家科创板申报企业来自新三板。其中天准科技、南微医学、西部超导、嘉元科技已成功发行。另有  13  家挂牌企业目前已公告表达申报科创板意向但尚未正式申报或受理。
        ■A  股  IPO  市场—上半年过会率提升:2019  年初至今  A  股首发上市共69  家公司,IPO  募资总额为  629  亿元。从历年  A  股市场  IPO  情况来看,IPO  速度快的年份平均全年上市发行公司数量可达  300-400  家,IPO  速度慢的年份全年发行数量在  100  家左右,从今年上市发行情况来看,预计全年  A  股市场(暂不统计科创板)IPO  发行家数可能位于  100-200家之间。从过会率来看,1  月至今  IPO  通过率为  82.54%。其中,4  月18  日至今  5  月  30  日期间,IPO  过会率连续七周达到  100%。在今年上会的企业中,共有  17  家来自新三板,占比  26.98%。上会的  17  家新三板企业中,共  14  家过会,三板公司整体通过率为  82.35%。
        ■港股  IPO  市场—上半年申报减缓,IPO  降温:2018  年港股  IPO  迎来热潮,在港交所拥抱?新经济?的改革背景下,  2018  年全年港股主板申报  IPO  数量达  305  个。四季度开始  IPO  申报趋缓,直到  2019  年逐渐开始回暖,2019  上半年港股主板申报  IPO  共  133  家,创业板申报  22  家,较去年同期同比下滑。新股首发表现方面,  2018  年新股上市首日破发率达  51%,而上市后  1  个月内破发率达  79%。截至最新,2019  年港股首日破发率达  60%,但一个月后破发率较  2018  年略有下降,为  75%。目前三板市场上,今年仅有阿拉科技于  2019  年  2  月  20  日发布  《首次公开发行境外上市外资股(H  股)并在香港联交所上市的方案》。其余  8家公司在  2018  年发布公告表达了  H  股上市意向:成大生物、中国康富、寰烁股份、九生堂、易销科技、盛源科技、爱酷游、金开利。
        ■风险提示:流动性风险、政策风险。

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