投资要点
锂&磁材:上周电池级碳酸锂价格下跌 3.75%;与永磁材料相关的稀土氧化物中氧化镨价格平稳,氧化钕(-4.43%)、氧化镝(-1.53%)、氧化铽(-0.49%)价格下跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】新能源汽车产量持续增长,长期来看碳酸锂等下游需求巨大,建议关注锂资源行业龙头天齐锂业及新能源汽车磁材+电驱双轮驱动标的正海磁材。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
锂电池生产设备:先导智能和赢合科技发布半年度业绩预告,业绩均实现上涨。电池白名单废止,海外电池品牌在我国的产能建设有望开启,建议关注先导智能、赢合科技等设备龙头。此外建议关注软包电池配套设备商。
锂离子电池:LG 化学或投资 177 亿元在美国建设第二电池工厂,配套沃尔沃、克莱斯勒电池需求。建议关注合资车型电动化加速带来的中高端车型放量机会,以及 LG 动力电池供应链的投资机会,看好宁德时代、星源材质、璞泰来。
驱动电机及充电设备:截至 6 月充电桩保有量超 100 万台,同比增长 69%;江淮/大众/一汽/星星充电合资成立充电公司。建议关注产业生态格局趋好、市占份额提升的电机电控领域,诸如汇川技术,以及充电领域的科士达。
新能源汽车 6 月大幅增长:6 月新能源汽车销售 15.2 万辆,同比增长 80%,过渡期结束,新能源汽车冲量导致 6 月增速大幅提高。双积分政策颁布,进一步从市场化角度出发促进新能源汽车的发展,且将兼容多种技术路线,激发自主创新能力。预计国内新能源车销量 2019-2020 年仍有望保持一定增速,自主品牌在此期间具备先发优势,关注相关产业链,推荐上汽集团。
风险提示:1、电动车产销增速放缓。随着新能源汽车产销基数的不断增长,维持高增速将愈发困难,面向大众的主流车型的推出成为关键;2、产业链价格战加剧。补贴持续退坡以及新增产能的不断投放,致使产业链各环节面临降价压力;3、海外竞争对手加速涌入。随着国内市场的壮大及补贴政策的淡化,海外巨头进入国内市场的脚步正在加快,对产业格局带来新的冲击。