基本结论
周度市场要闻:
首批浮动净值型货基获批,6 家公司“尝鲜”
摊余成本法债券基金涌现,不等同于保本
基金打折争先恐后,费率优惠低至 0 折
49 只基金全部打中,部分基金公司获配市值超 5 亿
基金业绩表现回顾:
二级分类-基金业绩表现:上周主投国内权益市场的基金类型均出现不同程度的下挫,其中被动指数型基金的平均跌幅超 2%,而股票型、积极配置型、以及量化选股型基金的平均跌幅也均超 1.5%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本期债券基金整体走势相对稳健,其中,完全债券型、短期纯债型、以及债券指数型基金平均涨幅均处 0.05%左右;而普通债券型及可转债基金受权益市场影响净值回落较为明显,其周平均跌幅为 0.28%和 0.87%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)海外市场方面,港股投资基金周平均跌幅为 1.71%,而 QDII 基金在原油及黄金等商品型基金的带动下跌幅有所收窄,其周度跌幅为 0.39%。
主题分类-基金业绩表现:在权益市场整体走弱的背景下,主题投资亦呈整理态势。相比之下,农业主题、及食品饮料主题的跌幅较小;而国防军工、高端制造、体育文娱以及一带一路等主题回调明显。QDII 基金方面,本期 QDII-能源、QDII-黄金、以及 QDII-美股均有一定程度的正收益。从基金风格上看,本期大盘风格跌幅较小,而小盘高市盈率风格回调较多。
分级及 ETF 基金-业绩及流动性表现:本期分级 A 指数小幅收跌,而分级B 指数跌幅较为明显。成交量方面,两者较上期有所回升,但明显低于 6 月30 日前的成交量水平。从业绩表现上看,“富国证券 A”、“招商中证白酒B”等基金表现较好;而成交量方面,“鹏华中证银行 A”、“招商中证证券公司 B”等位列前排。ETF 基金方面,上周 ETF 基金指数呈下挫态势,相比之下,跟踪海外指数的 ETF 基金涨幅较为明显。
市场动态观察:
本期(2019.07.08-07.14)共新发基金 5 只,募集规模合计 95.49 亿份,市场上新成立的基金数量及募集总规模均较少。而基金经理变更方面,张雅君(离任产品)、陈皓(产品增聘经理)、蔡玮菁(产品增聘经理)、以及韩哲昊(离任产品)等出现变动。
仓位测算结果显示,本期公募股票型基金及混合型基金的仓位变动有所分化,其中股票型基金的整体仓位回升 0.39%至 88.95%;而混合型基金的平均仓位下降 1.09 个百分点至 67.02%。
当前基本面回落预期下,市场缺乏持续上行的驱动力,在等待更为明确的好转因素之际,对于基金投资,延续以底仓型产品为主的策略。在风格搭配上适当均衡,具有业绩确定性溢价的行业及符合产业升级、具备政策红利的优质科技成长股亦具备投资价值。此外,可适当关注灵活操作的产品,提升对市场节奏的把握能力。