要点：
        7  月  15  日，50ETF  总体震荡，跌幅  1.47%，收于  2.942。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从基本面来看，国家统计局  15  日公布数据显示，中国第二季度  GDP  同比增长  6.2%，比第一季度放缓  0.2  个百分点。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）但从消费、投资等分项数据看，经济增长仍然表现良好，使得指数盘中出现反弹。科创板上市对于股市情绪仍然存在一定利空，但我们认为科创板上市前后，指数企稳反弹概率依然较高。资金面上，中国人民银行  15  日发布公告称，在等量续做中期借贷便利（MLF）的基础上，对中小银行开展  2000  亿元的增量操作。当日人民银行第  3  次对服务县域的农村商业银行调整存款准备金率，释放长期资金约  1000  亿元。利好市场。短期利多因素依然是人民币的稳定，将起到支撑股市的作用，上周北向资金净流出  14.41  亿元，其中沪市流入  21.29  亿元，深市流出  6.88  亿元。总体来看，指数短期下行趋势并未得到改变，短期受到  30  日均线支撑，下方关注该均线支撑力度。短期可以继续卖出虚值认购期权获取权利金。
        截止至  2019  年  07  月  15  日，期权合约总成交  3,656,275  张，较上一交易日增加26.67%，总持仓  3,804,280  张，较上一交易日增加  2.45%，成交持仓比  96.11%。期权成交量认沽认购比  82.19%，持仓量认沽认购比  72.03%。。
        波动率方面，50ETF  隐含波动率短期略有回升，维持在  22%位置。从波动率曲面来看，7  月  120%价值及上方的期权波动率较高，极度虚值认购波动率大幅上升，表明短期看涨情绪增强。尤其是  7  月  2.5  下方虚值期权波动率从  40%以上回落至34%，短期波动率依然较高，表明看跌市场的情绪依然存在，短期波动率受到指数短线走势影响较大，但目前依然是个下跌趋势并未改变，我们认为可以继续逢高卖出虚值认购期权。
        策略推荐：  
        投机策略：卖出  7  月  3.0  认购期权，止损  1200。
        组合策略：卖出宽跨式策略，卖出  7  月  2.80  认沽期权，卖出  7  月  3.0  认购期权。